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并购贷款要点分析 上海浦东发展银行投资银行部 2011.03.25 内部资料 请勿外传 目录 非公开发行概况 并购贷款基本原则和要素 并购贷款流程与操作要点 并购贷款尽职调查要点 组合金融模式 并购贷款尽职调查报告分析 内部资料请勿外传 企业并购的一般流程 初步形成收购意愿 组成专项目小组对项目进行初步评估 A 、并购流程的灵活性 并购顾问团队进场 B、步骤之间的反复性 产业价值链分析 制定并购战略 收集并购对象 组建并购团队 分析研究并购对象确立并购目标 尽职调查 初步谈判确定并购意向 会计师、律师、评估师进场 并购谈判 签定正式协议并落实 内部资料请勿外传 我行并购金融服务模式 全程、系统的 并购金融服务 并购融资服务 并购顾问服务 （融资） （融智） 内部资料请勿外传 并购贷款的基本要求 并购：《并购贷款风险管理指引》中是指境内并购方企业通过受让现有股权 、认购新增股权，或收购资产、承接债务等方式以实现合并或实际控制已经 设立并持续经营的目标企业的交易行为。 并购贷款：是指商业银行向并购方或其子公司发放的，用于支付并购交易价 款的人民币或者外币贷款。 借款人：并购方及其专门设立的无其他业务经营活动的全资或控股子公司； 还款来源：基于并购后目标企业的现金流，借款人的现金流作补充。 内部资料请勿外传 并购贷款的基本要求 实际控制：对持续经营的目标企业实现绝对控股或者取得实际控制权；资产 并购－占有、运营目标资产 产业相关度和战略相关性： 产业政策：符合国家产业政策（如十大产业调整振兴规划、新兴战略产业规 划） 贷款规模：并购交易金额的≤50％； 期限：5年 内部资料请勿外传 并购贷款的典型交易结构 对并购方有追索权