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会计舞弊的财务预警分析 罗昕炜 彭 茜 (四川大学商学院 四川 ·成都 ) 摘 要 ：为 了验证从财务报表数据 中能否判 断上 市公 司会计舞弊意 图，本文将财务分析数据分为 两类 ：报表 明细和财务指标 。本文选取 2003--2015年上市公 司财务舞弊案例 ，创造性地从 以上两个方 面进行分析验证 并得 出结论 。在 实际工作 中，结合报表 明细和财务指标两方面 的调查能够得 出更为 真实可靠 的判断。 关键词 ：财务预警 ；会计舞弊 ；Probit判别模型；财务报表 上市公司披露的财务数据是公众得 以了解企业经 标包括 ：应收账款周转指数 、毛利率指数 、资产质量指 营现状最为常用 的方式 。但为 了 自身利益 ，企业进行 数 、销售 收入增长指数和应计 总额资产指数 (由于数 财务舞弊 的情况屡见不鲜 。财务舞弊是指企业对财务 据 问题 ，本文暂不验证第五类指标 )。具体计算方式 报告 中列示 的数字或披露的信息进行有意识地错报或 如下 ： 不报 。对于投资者或是借款人 ，财务舞弊可能隐藏企 (1)应收账款周转指数=本期应收账款周转天数 ／ 业真实的财务状况 ，误导其做 出不恰 当的决策 ；另外 ， 上期应收账款周转天数 。 上市公司舞弊会增大我 国证券市场监管难度 ，还有可 (2)毛利率指数=本期毛利率 ／上期毛利率 。当企 能成为偷税避税 的手段之一 。因此 ，识别舞弊 的必要 业通过虚增销售收入并且调减成本来提高利润时 ，该 性显而 易见 。 指标将显著大于非盈余操纵企业 的平均值 。另外 ，比 本文选取 了2o03—2015年 间262家上市公司会计 奈什教授指 出当毛利率指数小于 1时 ，则表 明该企业 舞弊案例 ，并借助美 国Beneish教授 的Pr0bit判别模型 ， 很可能进行财务舞弊 。 通过报表 明细和主要指标变动两方面来验证财务分析 (3)资产质量=1一(流动资产总额+固定资产净值 )／ 结果能否 明显识别上市公司的会计舞弊意 图。报表 明 资产总额 ，资产质量指数=本期资产质量 ／上期资产质 细数据是指直接 由核算资料汇总取得 的数据 ，即资产 量 。资产质量指数与企业将经营费用资本化 的可能性 负债表 、利润表及现金流量表 中各栏具体数据 ；财务指 成正 比。 标则是指利用统计分析方法 ，处理后得 出具有一定实 (4)销售收入增长指数=本期销售收入 ／上期销售 际意义 的指标值 。 收入 。 一 、 文献综述 (5)应计总额资产指数=(营运 资本变动额 一现金 基于国外资本市场建立较早并且市场 自由度较大 变动额一应付税款变动额一折 旧和摊销 )／资产总额 。 等原因，公司财务舞弊事件层出不穷 ，因而国外学者对 =、通过报表明细反映上市公司舞弊意图 该方面形成和建立 了相 当丰富和成熟 的理论和模型 。 财务报表 明细通常 以绝对数 的形式记录 。单独研 最广为认 同的理论 ，以风险要素数量排序可分为 ：舞弊 究某一项数字本身并没有多大意义 ，但如果将几项数 因子学说 、冰 山理论 、三角理论 、GONE理论 、风 险因子 据对应研究 ，并联系相关原始凭证 ，则会发现其 中的勾 理论等 。另外 ，通过大量 的实证研究 ，国外学者在财务 连关系 。例如 ：企业 因销售商 品给客户而获得大量销 舞弊 的影响因素、财务舞弊手段方面都有丰富的成果 ， 售收入 ，然而在与之对应 的销售成本费用 中，却缺乏运 并总结 出大量舞弊识别方法及模型，主要包括 ：Logistic 输 费用记录及 凭证 ，由此可怀疑该企业在该销售 收入 模型 (1999)、Probit判别模型 (1999)、人工神经 网络模 的确认上存在舞弊现象 ；前几年应收账款数额保持稳 型(1997)以及遗传算法 (2007)等 。 定 ，今年却大幅增加 ，由此也可对企业进行舞弊预警。 本文拟借鉴 Probit判别模型进行实证研究 ，在此