东浩集团资本运营规划报告_案例_3.docVIP

上实集团资本运营分析 集团简介 集团概况： 上实集团全称为上海实业(集团)有限公司，1981年7月成立，总部在香港。作为上海市政府全资控股的海外窗口公司，上实集团是上海市在海外建立的规模最大、实力最强的综合性企业集团。到2002年底，集团总资产已达320亿港元，合并税后润超过10亿港元。旗下拥有家上市公司、4家直属企业集团和9个海外地区总部。秉承“立足香港、依托上海、面向世界、走向全球”的宗旨已基本形成信息技术、生物医药、金融投资、基础设施和崇明现代园区五大主导产业板块业务范围还涉及消费品生产、房地产、商业零售、汽车零部件、酒店旅游及国际贸易等领域。 核心产业： 基础建设：主要涉及高架路建设、集装箱码头和房地产开发。包括上海延安路高架，内环线及南北高架；上海外高桥码头一期国际集装箱项目；香港和上海的若干大型房地产项目等，其中高架建设仍然占上实控股收入的三分之二，为集团提供强大、稳定的利润和现金流来源。 信息技术：通过投资上海信投参与上海信息港的建设，包括上海有线电视网络建设，上海集约化通讯管线建设，上海电讯营运业务服务等，并通过中芯国际提供集成电路的制造和销售服务，这些高科技产品和服务虽然仅为集团贡献4%左右的利润，但是集团未来主要利润来源和业务拓展方向。 生物医药：公司两大上市公司，上实联合和上实医药，都以生物医药为主营业务，并以成为行业的龙头和旗舰为目标。通过多次兼并收购，形成了以生物制药和现代中药为主体，兼具化学制药、医疗器械等相关产业的医药业务格局。 金融投资：包括投资银行、创投和证券基金、商业银行等业务；金融板块的运作不仅为上实集团带来金融业的收益，并为其资本运作提供理想的平台。 现代物流：集团未来现金流的业务。通过组建上海实业外联发国际物流公司和上海实业中外运国际物流公司立足上海作为发展现代物流产业的基地，并寻求国际一流物流企业作为战略伙伴，建立国际化及发展覆盖全国的物流网络。 发展历程： 第一阶段：较单一的生产经营阶段（1981年-1993年） 主要作为上海市政府的海外窗口公司，注册资本仅200万港元，总资产2亿港元，最早的产品是味精、烟草等； 第二阶段：资产经营和多元化阶段（1993年-2000年） 1993年组建集团公司，1996年通过上实控股在香港上市拉开大规模资产经营和多元化的序幕。在1996年到1999年间，集团进行频繁的并购、资产重组，造壳买壳、分拆上市等资本运作活动，在沪港两地推出“上实联合”和“上实医药”两家上市公司，收购了延安路高架道路、光明乳业、东方商厦、上海汇众汽车、杭州青春宝、海通证券等项目，使业务进一步向基础建设、生物医药、金融投资、汽车配件、消费品等领域扩张，集团规模迅速扩大。 第三阶段：知识经营和跨国化发展阶段（2000年至今） 进入新世纪以来，上实集团不仅资本运作更加频繁，而且开始了积极的产业结构调整和市场领域扩张的活动。一方面，上实先后投资上海信投、中芯国际、大通国际等产业领头企业，大规模进军内地的信息产业和现代物流业，知识产业雏形已现；同时，上实集团推出“上海家化”、“光明乳业”、“上实发展”三家内地上市公司，加大对内地资本市场的融资。另一方面，上实将投资网经营网撒向全球，如在美国市场发行ADR，联合收购欧洲企业，大力拓展北美市场等，显现其跨国经营战略。经过该阶段的发展，上实集团资产规模达到320亿港元，基本形成了基础建设、信息技术、生物医药、金融投资、现代物流等五大主导产业。 关键事件： 1996年6月，1996年，上实集团在香港成立上实控股并在联交所正式上市，集资达13亿港元，拉开了上实集团资本运营的序幕； 1996年年底收购延安路高架道路、光明乳业、东方商厦及上海汇众汽车，将主导产业引入多元化； 1997年3月出资1.18亿元，协议受让了 “联合实业”29％国有股权，成为该公司控股股东； 1998年，上海实业完成与上海海外公司及其属下五个海外集团公司的大联合收购两组高增长领域项目，包括医药项目高科技项目上海光通信、上海通信技术中心1999年，完成收购海通证券有限公司50%股权，成为海通第一大股东.2亿美元和5000万新股认购权收购上海市信息投资股份公司20％股份，开创其进军信息产业的新篇章； 2001年，上实集团通过上实控股投资中芯国际集成电路制造有限公司(“中芯国际”)近1.84亿美元，约占中芯国际17%的股权，成为其最大的股东，加快投资信息科技步伐%股权，成为进军物流业的重要阶段性成果 2002年8月，上市控股分拆出光明乳业至上交所A股上市，主要从事乳和乳制品的开发、生产和销售，奶牛的饲养等。 2002年9月，上海上实收购浦东不锈73.28％股权，成为新的第一大股东，并于2003年3月浦东不锈更名为“上实发展”，成为上实房地产业