因应低油价时代探索油气探采业的变革思维.docVIP

因應低油價時代探索油氣探採業的變革思維 蕭慕俊1 ■ 吳榮章2 ■ 翁榮南3 ■ 邱垂昱4 中油公司探採事業部　1地質師　3主任地質師 2本會理事長、本刊發行人 台北科技大學　4教授 前　言 自2005年以來，美國開始大幅度進行頁岩氣的開發生產，由於生產的規模、技術與效能不斷提高，成本不斷降低，使得供給量增加，以氣代油的層面不斷擴大。 自2009年開始，頁岩氣中所伴生的凝結油產量不斷增長，油氣需求逐步自給自足，到2013 年美國的能源自給率已達到83.7%，被定位為非傳統油氣的頁岩油氣（見圖1）不但抑制本土的原油（西德州）、天然氣價格，自2014年9月起令國際油價開始大幅回檔，非傳統的頁岩油氣所帶來的影響已逐漸擴大到全世界，它對全球及台灣的石油、石化等產業已帶來嚴重的衝擊。 油價的歷史走勢 自2002年初起，國際油價（布蘭特月均價：18.49美元/桶）即不斷的攀高，2、3年後，人們看著各加油站居高不下的價格，很多人都不認為油價會有下跌空間？更多人關心幾天後油價會不會又更高？尤其是運輸業、航空業、交通業，這些直接用油行業的老闆們更是關心。 圖1傳統油氣、非傳統油氣分類圖 資料來源：參考The future of oil supply, Richard G. Miller, Steven R. Sorrell, 2013.12.2 蕭慕俊重製 2008年7月在金融風暴爆發前，西德州（WTI）油價已達到145.49美元/ 桶的歷史高點，隨後崩跌到33.98美元的谷底後，2009年下半年後即迅速翻揚，2011年2月回升至100美元/桶以上。 從2010年底起，美國頁岩油氣產量遞增，西德州原油逐漸和布蘭特（Brent）原油價格脫鉤，它比品質略差的布蘭特原油，在價格上平均低了約14美元/ 桶，在2012年6月，還一度只剩82.37美元/桶，更重要的是，此種「頁岩氣效應」（Gas Effect）侵蝕到美國的石油市場價格，形成本土原油價格與世界原油價格脫鉤的現象，2014年8月，布蘭特月均價為102.51美元/桶，仍較西德州原油價高了6.15美元/ 桶。（見圖2）（經濟部能源局，2015年8月）(1) 因頁岩油氣產量不斷的增加，2014年9月起，維持3年10個月的頁岩氣效應開始向國際油價擴大影響，由於OPEC（石油輸出組織）等產油國家拒絕以減產維持油價，中國大陸經濟景氣放緩，歐洲、日本等國家經濟復甦速度比預期慢，對於石油需求減緩，這段期間的國際政治危機較以往平和、再加上石油期貨市場的炒作，國際的原油價格開始崩跌。 在崩跌期間，遭遇到諸多事件的推波助跌，包括：2014年11月27日，OPEC 於維也納召開部長會議，決議不減產；2014年12月30日，美國商務部的工業暨安全局發佈天然氣凝結油出口指引，等同變相放開輕質頁岩油的出口禁令，向全球石油市場投射一顆重型炸彈。以布蘭特原油為例，價格從2014年9月1日的100.17美元/桶，暴跌到2015年1月13日的46.59美元/桶，跌幅高達53.5%，下跌幅度之大相當少見。 2015年3月底，葉門爆發內戰推昇油價上揚，國際4～ 6月均油價逾60美元/桶，最高來到68.54美元/桶，這是讓美國頁岩油商有利可圖的價位，根據貝克休斯公司（Baker Hughes Inc.）7月24日公佈的資料，代表美國油氣產量增減的鑽機（Rig）數量，隨油價重挫後，自2月中旬開始連續29週的下降，直到6月底才再度翻揚。 2015年6月，OPEC石油日產量，較5月增加28.3萬桶至3138萬桶，主要是伊拉克、尼日利亞和沙烏地阿拉伯等增加產量所帶動，其中，沙烏地阿拉伯為1056.4 萬桶/ 日，產量連續4個月創下新高紀錄，而俄羅斯同期產量為1071 萬桶/ 日，這是蘇聯解體後，最高產量紀錄，對於油價帶來抑制作用。 2015年7月14日，伊朗與6國達成限核協議，各國對伊朗經濟制裁解除，市場預期伊朗石油的產量與出口將會快速增加。 這些事件對於未來全球油氣供需的預期心理造成影響，從6月底開始，油價開始下滑，到8月20日，油價來到47.87美元/桶，已達到前波油價的低點，這對北美開發成本高的頁岩油商又造成傷害，這已經是一場打持久戰的戰爭。 影響全球產業版圖深遠的2014 年油價大戰 「油價暴跌」無疑地是2014年最大的新聞之一，也是2015年全球經濟的重大議題。國際原油價格自2014年下半年急遽下滑到崩盤及近期的反彈再滑落谷底，主要是全球經濟的需求疲軟以及長期供需失衡，還有無法忽視的「國際因素」，這些因素中，包含了美國頁岩氣的盛產（見圖3），反應在全球的石油供需態勢及油價，這些主要原因簡陳如下： 一、 長期的石油供給增加：由於美國的頁岩油氣盛產，美國原油產量增長很快，到2013年已成為世界第一的產油國，2014年美國的石油產量更