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量价分析全集（图解） K线图与成交量 成交量是指一个时间单位内对某项交易成交的数量。一般情况下， 成交量大且价格上涨的股 ，趋势向好。成交量持续低迷时，一般出现 在熊市或股票整理阶段，市场交投不活跃。成交量是判断股票走势的重 要依据，对分析主力行为提供了重要的依据。 ◆成交量含义 1、说明个股的活跃程度与对当前股价的认可程度。个股的运动一 般都经历盘旋———活跃———上升———盘旋的循环过程，作为股价 运动的第二阶段，即通常所说的股性被激活阶段，也就是成交量活跃的 过程。当一只个股处于底部蛰伏期时，其市场表现不活跃，该阶段的成 交量低迷。股价的上升必然导致获利盘与解套盘的增多，多空分歧加大， 相应地，股价的进一步上升需要有更多能量的支持，而活跃的成交量正 是对该现象的客观反映。多空双方对股价的认可程度分歧越大，成交量 也就越大。理论上，多空双方对股价分歧最大的位置应该是在盘整区域 的箱体顶部，从股价运行的实际情况看，在箱体顶部附近的放量也确实 对股价的突破有一定参考意义。 2、成交量的活跃还与个股突破后的爆发力度有关，表明市场的内 在强度。换手率越高，参与的投资者越多，一旦市场向某个方向突破， 原来巨大的多空分歧因一方的胜利使市场产生一边倒，迫使另一方返身 加入，这种合力足以使市场产生巨大的波澜。 统计结果表明，当一段时间的累计换手率达到300％以上时，个股 进入突破前的临界状态，这为我们把握入市时机提供了较好的早期信 号。主力资金介入个股具有较高的成本，这一特性使主力不可能在控盘 后仍维护长时间的低位盘整，而累计换手率正是对该状况所作的较好描 述，它能估计市场是否进入临界状态。另外，放量前的成交量走势也具 有一定的参考意义。 3、个股的活跃程度反映了进入该股中的主力是新主力还是老主力， 主力的实力如何，有助于对主力控盘程度的判断。这事实上是从成交量 的角度对股价的盘整作补充描述。一般，新主力介入时，由于介入控盘 过程较长，成交量会相对活跃，而一旦进入控盘阶段后，主力又难以容 忍其它投资者跟庄，不会长时间在其成本区域附近徘徊，会迅速拉高， 这就会产生第一波的上升行情，即性质上为脱离成本区的行情。期间最 主要特征是距离长期底部区域不远，即前面所论述的低位盘整。而一旦 脱离成本区域后，股价还会产生中级调整，这时调整可能以横盘为主， 而最终的结果是在经过中级盘整后，股价继续向上，即整体走势呈现之 字形形态，或者说，波浪理论中的主升浪阶段就是该阶段的真实反映。 需要指出的是，与底部区域的盘整相比较，脱离成本区域后的盘整阶段 成交量会相对较小，但也满足我们所定义的盘整，这种盘整一般属于老 主力所为，其后股价的上升空间则取决于第一波行情上升的力度等因 素。 4、由于个股的流通盘、总股本都不相同，为便于考察，用换手率 指标可对个股的活跃程度作出比较，需要指出的是，个股单日换手率意 义不如一段时间累计换手的参考价值大。当周放量是个股启动的信号， 周成交量是前一周成交量的3倍，可谓急剧放量，放量不涨是盘整阶段 的主要特征，一旦进入放量拉出中阳线以上的K线时，大黑马的条件已 经基本孕育成熟。 ◆成交量K线应用 1、价格随成交量的递增而上涨，为市场行情的正常特性，此种量 增价涨的关系，表示股价将继续上升。 2、股价下跌，向下跌破股价形态、趋势线、移动平均线，同时出 现大成交量是股价将深幅下跌的信号，强调趋势的反转。 3.股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨，渐渐的走势突然成为垂 直上升的爆发行情，成交量急剧增加，股价爆涨，紧接着，成交量大幅 萎缩，股价急剧下跌，表示涨势已到末期，有转势可能。 4.温和放量。个股的成交量在前期持续低迷之后，出现连续温和放 量形态，一般可以证明有实力资金在介入。但这并不意味着投资者就可 以马上介入，个股在底部出现温和放量之后，股价会随量上升，量缩时 股价会适量调整。当持续一段时间后，股价的上涨会逐步加快。 5.突放巨量。这其中可能存在多种情况，如果股价经历了较长时间 的上涨过程后放巨量，通常表明多空分歧加大，有实力资金开始派发， 后市继续上涨将面临一定困难。而经历了深幅下跌后的巨量一般多为空 方力量的最后一次集中释放，后世继续深跌的可能性很小，反弹或反转 的时机近在眼前。如果股市整体下跌，而个股逆势放量，在市场一片喊 空声之时放量上攻，造成十分醒目的效果。这类个股往往持续时间不长， 随后反而加速下跌。 6.成交量也有形态，当成