信用与增级在物流金融领域的应用.ppt

信用增级在物流金融领域的应用 北京交通大学经济管理学院物流研究所 中国投资担保有限公司 2009年03月20日 主讲人：王耀球教授 引 言 经济契约是企业信用的前提,而商业信用是银行信用的基础 信用和信用增级应该立足于真实的贸易背景 ---真实的物流活动 物流金融可以沟通并真实地反映商业信用和银行信用 企业只有在持续的经营活动中，才能逐步建立起信用，而企业的银行信用和商业信用都是一个动态变量，这是为农、工、商企业，提供投、融资担保业务的基础 * 政府信用体系 商业信用体系 银行信用体系 企 业 资本市场 担保公司 投资公司 租赁公司 银行 政府主管部门 法院 工商 税务 环保 商品市场 供货商 委托代理商 经销商 物流商 合作经营商 公益性事业机构 消协 行业协会 新闻媒体 社会中介机构 社会信用体系 企业信用体系示意图 商品交易活动涉及的流程 供应厂商 供应 物流 生产 物流 销售 物流 消费者 物流 物流 物流 物流 资金 资金 资金 资金 物 料 需 求 信 息 供 应 信 息 * 商品交易活动涉及的流程 商流：指交易中商品所有权、由卖方向买方的转移。 物流：指交易中完好商品的实体、卖方交割给买方。 资金流：指交易中买方向卖方支付货款。 信息流：为促成商流、物流、资金流的顺利进行，买卖双方的信息交换过程。 知识流：指商品交易活动蕴含着知识传递过程，这个过程是指从知识源到知识接受者之间（知识源可能是卖方也可能是买方；也许是提供服务的中介方）发生的知识转移。 * 原材料 商品进入商店 商品进入 商业仓库 标准件 PERSIL 30°C 40°C 60°C 95°C Neu Ja 生产 包装 上托盘 商品进入 企业仓库 运输 REWE 陈列货架 Ja PERSIL 30°C 40°C 60°C 95°C Neu 商店提货 运输 运输 上托盘 提货 辅料 通用件 企业物流 客户 废弃 回收 废弃物流 企业经营活动图示 * 商机与风险并存 商机：只要是开展生产经营活动的企业,随时都有资金需求发生。 风险：企业生存与发展的宏观、中观及微观的各个层面都有,每个经营环节都有一定的不确定性。 把握住商机,控制住风险,这就是担保公司业务发展的空间。 * 主要内容 一、物流金融的理念探讨 二、国内外物流金融业务发展现状 三、企业物流运作环节中产生的信用需求 四、物流金融业务的信用增级模式 五、初步研究结论 * 一、物流金融的理念 物流金融的功能 1．盘活企业的流动资产，加速商品流通和资金流转，解决中小企业融资难的问题。 2．沟通商业信用与银行信用，使信用可以在商品市场与金融市场之间充分流动。 3．将银行网络和供应链网络结合起来。 4．促使传统物流企业向现代物流企业转变。 5．促进产业升级换代。 * 物流金融的理念 我们认为，适合于我国物流业和金融业当前发展水平的物流金融的含义（狭义含义）是： 在商品实体市场或虚拟市场贸易活动中,针对工商企业供应链运作全过程的单个或多个环节上的资金需求，以单个企业或多个企业的预付账款、 存货、应收账款等流动资产为担保，而提供的一系列融资或信用增级的活动。 * 物流金融的理念 随着我国物流业的发展和金融工具的不断丰富和创新，未来的物流金融（广义含义）为： 面向物流运营的全过程，应用各种金融工具，对物流、商流、资金流、信息流进行有效的整合，组织和调节供应链运作过程的货币资金以提高资金运行效率的一系列经营活动。这些资金运动包括发生在物流过程中的各种存款、贷款、投资、信托、租赁、抵押、贴现、保险、有价证券发行与交易，以及金融机构所办理的各类涉及的中间业务等。 * 二、国内外物流金融业务发展现状1 （一）国外现状 物流金融可追溯到公元前2400年的物资融资,当时的美索布达米亚地区就出现了谷物仓单。而英国最早出现的流通纸币就是可兑付的银矿仓单。 美国的物流金融体系以政府为基础:1916年颁布美国仓库存贮法案(US warehousing Act of 1916)，并以此建立起一整套关于仓单质押的系统规则。 1952年《美国统一商法典》规定一担保形式 “担保约定(secured agreement),动产纳入担保范围,同时设专门债券或证券质押市场,严格管理贷款,统一利率和费用 * 日本以特别法或单行法规定动产抵押权，ABL的步骤图： 二、国内外物流金融业务发展现状2 * 二、国内外物流金融发展现状3 银 行 对物流金融的不