两年信托介绍.docVIP

外贸信托·鑫欣8号能源产业基金集合资金信托计划 一、项目简介 外贸信托拟发行本信托计划，募集资金12亿元，期限2年，用于向山西省介休市路鑫煤炭气化有限公司（简称“路鑫煤化”）发放信托贷款，用于其在煤炭开采行业的并购、技改和资源价款的缴纳等。作为保障措施，路鑫煤化100%股权质押给外贸信托（评估值41.97亿元），两年期本息质押率35.8%；承诺未来山西省未来可办理采矿权抵押时，提供采矿权抵押；路鑫煤化股东朱福连、朱其诚提供连带责任保证担保；外贸信托向路鑫煤化委派董事，进行经营监管。 二、信托要素 1、信托规模：总规模12亿元，拟由我行代销5亿元，外贸信托直销7亿元。 2、信托期限：2年。1.5年后借款人可以提前还款，2年期满时借款人也可以根据实际经营情况再续借半年。 3、投资方向：向路鑫煤化发放信托贷款，用于其在煤炭开采行业的并购、技改和资源价款的缴纳等。 4、保障措施： （1）路鑫煤化股权质押：路鑫煤化的股东朱福连、朱其诚将所持有的路鑫煤化100%股权提供质押，股权评估值为41.97亿元，两年期本息质押率35.8%； （2）采矿权承诺抵押：山西介休鑫峪沟煤业有限公司（简称“鑫峪沟煤业”）出具董事会决议，承诺未来山西省可办理采矿权抵押时，将其持有的煤矿采矿权抵押给外贸信托，一年期本息抵押率不高于50%。鑫峪沟煤业是山西省煤炭整合主体企业之一，路鑫煤化持有鑫峪沟煤业51%股权。 （3）个人担保：路鑫煤化的股东朱福连、朱其诚提供连带责任保证担保； （4）资金监管：信托贷款资金进入监管账户，外贸信托对单笔金额500万以上款项对外支付实行审批制； （5）经营监管：外贸信托向路鑫煤化委派一名董事，对重大决策拥有一票否决权。 三、交易结构 （1）路鑫煤化的股东朱福连、朱其诚签署保证合同，并将所持有的路鑫煤化100%股权办理质押登记；鑫峪沟煤业出具董事会决议，承诺未来山西省可办理采矿权抵押时，将其持有的煤矿采矿权抵押给外贸信托； （2）外贸信托发行本信托计划，期限2年，总规模12亿元，拟由我行代销5亿元，外贸信托直销7亿元； （3）外贸信托向路鑫煤化发放信托贷款，用于其在煤炭开采行业的并购、技改和资源价款的缴纳等； （4）外贸信托对信托资金进行资金监管，并对路鑫煤化进行经营监管； （5）路鑫煤化按期还本付息，信托计划到期结束。 四、项目风险及主要防范措施 1、信用风险及防范措施 信用风险主要为路鑫煤化未按时足额履行还本付息义务的风险。 防范措施： （1）股权质押：朱福连、朱其诚将所持有的路鑫煤化100%股权提供质押，评估值41.97亿元（2011年4月3日北京天健兴业资产评估有限公司评估），两年期本息质押率35.8%。股权评估值主要由三部分组成：一是路鑫煤化公司净资产评估值17.05亿元；二是路鑫煤化持有鑫峪沟煤业51%的股权，对应的股东权益评估值25.68亿元；三是扣除煤矿长投评估值7600万元。 据了解，山西省政府就煤炭资源整合八不准增加办矿主体数量省属煤炭企业不得出让股权50%。鑫峪沟煤业作为山西煤矿整合主体之一，现主要控制5座煤矿（德隆、东沟、南窑头、鑫峪沟、左则沟），拥有390万吨/年的主焦煤产能，矿权评估值78.9亿元。 （3）个人担保：路鑫煤化的实际控制人朱福连、朱其诚及其各自配偶提供连带责任担保，能够提高借款人违约成本有约束路鑫煤化及其实际控制人切实履约将贷款资金全部或部分挪用，没有按信托贷款合同的约定使用资金的风险 路鑫煤化利润及现金流预测（贷款期限2年） 　 2011年4季度 2012年 2013年前3季度 一、主营业务收入 351,129,460 1,404,517,842 1,053,388,381 减：主营业务成本 289,320,000 1,157,280,000 867,960,000 主营业务税金及附加 600,000 2,400,000 1,800,000 二、主营业务利润 61,209,460 244,837,842 183,628,381 加：其他业务利润 　 　 　 减：营业费用 7,500,000 30,000,000 22,500,000 管理费用 5,500,000 22,000,000 16,500,000 财务费用 76,124,911 203,821,589 143,174,850 加：投资收益 　 　 　 鑫峪沟煤业 86,471,016 408,685,059 508,396,692 路鑫贵州 54,806,369 391,312,369 520,681,462 煜业选煤 45,099,122 180,396,488 135,297,366 经华炭素 6,877,197 27,508,787 20,631,590 三、营业利润 16