基于金融集聚视角的产业结构升级研究——以广东省为例.pdfVIP

第24卷第6期 虞 柬 金 融 謦 院 学 报 V01．24 ．NO．6 2009年 11月 TheJournalofGuangdongUniversity ofFinance NOV．2 0 09 基于金融集聚视角的产业结构升级研究 — — 以广东省为例 黎平海 王 雪 暨南大学 金融研究所，广东 广州 510632 摘 要：从金融集聚角度考察金融对产业结构升级的作用，有助于全面、动态地把 握金融因素与产业结构升级之间的内在关系。在分析金融集聚作用于产业结构升级内在 机制的基础上，利用因子分析法对广东省历年金融集聚水平进行测度 ，并对该省金融集 聚与产业结构升级关系进行实证检验的结果表明，金融集聚通过其特有的经济效应，拓 宽了投融资渠道，提高了资金供给水平和配置效率，推动了地区产业结构优化和升级。因 此，加强金融生态环境建设、构建多层次资本市场和加强地区金融合作，具有深化金融集 聚水平、提高金融集聚质量、进而推动地区产业结构升级和经济增长的战略意义。 关键词：金融集聚；产业结构升级；因子分析 中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1674—1625(2009)06-0051-09 一 、 引言 金融是现代经济的核心，其本质是储蓄向投资转化的机制与提供资金由盈余部门 向短缺部 门转化的渠道。金融资源的配置会对宏观经济运行状况和微观企业的运行效 果产生重大影响，在产业结构升级过程中发挥着至关重要的作用 。产业结构的调整、升 级离不开金融的支持与协 同发展。 金融发展与产业结构升级以及经济增长之间的关系是一个非常重要的课题 ，西方 学者对这个问题的研究由来已久。Shaw，E．S(1973)…针对发展中国家指出，金融深 化 (financialdeepening)会产生收入 、储蓄、投资、分配和就业效应 ，通过资本市场联 合，可以缩小地区问和产业问投资收益的差别，缓和落后经济中时常出现的投资二元 收稿 日期：2009-08—31 基金项 目：广东省 “十一五”金融发展规划基金项 目(GDO05)。 作者简介：黎平海 (1959一)，男，重庆市人，经济学博士，暨南大学金融研究所副教授，硕士生导师，主要研究方向为国 际金融；王雪(1983一)，女，河北省沧州市人，暨南大学金融研究所硕士研究生，研究方向为国际金融理论与实务。 · 51 · 廑 柬金 融 譬 院 学 报 2009年第6期 化。同时，他还指出压抑的金融体制必然导致投资扭曲和资源的无效率配置，从而引起产 业之间就业与产出的不平衡。VicenteGalbis(1977) 修正了Shaw，E．S的一部门模型 (One—SectorMode1)，提出两部门模型(Two—SectorMode1)，指出金融可以通过货币收 益率指标使资金从低收益部门向高收益部门流动，从而影响经济结构变动与经济增长。 CarlynandMayer(2003) 认为市场导向型的金融结构则有利于促进高新技术及高风 险产业的成长，而银行导向型的金融结构有利于促进传统型、低风险产业的成长。。 刘世锦 (1996) 是较早关注金融与产业 问题的国内学者。他认为金融发展的着 眼点应放在促进产业发展上，金融改革和创新应有利于产业的升级和发展，为之提供 更好的服务，且应以此作为衡量金融改革和创新是否成功的主要标准 。伍海华和张旭 (2002) 从经济增长、产业结构与金融发展三者之间关系的角度分析了金融发展作 用于产业结构变动的过程以及中国产业发展中金融模式的选择问题。陈志楣和杨德勇 (2007) 对金融影响产业结构调整的机理做了系统分析，并对二者关系进行了实证 检验，结果显示金融结构、经济增长与产业结构有较高的相关性，并随着经济货币化程 度的提高而减弱。曾国平和王燕飞(2007)71运用中国1952～2005年的时间序列数据 对理论假设进行检验，其实证结果揭示了中国金融畸形发展的非常态模式，且这种非 常态模式对产业结构变迁产生了扭曲效应。 上述研究着重从金融发展角度考察金融因素对产业结构升级的影响，而且在实证 研究中均采用单一指