与中国着名保险学者对话-上海财经大学金融学院.DOCVIP

关于保险公司偿付能力监管概念框架的对话 谢志刚上海财经大学保险精算研究中心 【序】去年，笔者应国内一家财经媒体的邀请，就关于保险公司偿付能力监管问题作过一次对话，部分内容刊载于2006年10月20的《21世纪经济报道》，标题为：《三个保险世界的“捕鼠器”》，得到不少同仁的关注。为了更系统地表述所讨论的问题要点，逐渐形成一个清晰的偿付能力监管的概念框架，现将所讨论的内容整理成5个主要讨论要点，以对话的方式来解读和探讨这些论点，目的是将讨论引向深入。 论点一： 许多教科书将偿付能力定义为保险公司支付债务的财务能力，但这一定义比较空泛，无法体现偿付能力的真实含义。事实上，偿付能力有两方面的含义，一种从资产负债表的角度来理解，另一种从现金流上来理解。前者理论上很明确，但实践中难以执行；后者更能反映偿付能力的实质，但难以形成一种衡量标准。 问： 究竟什么是保险公司的偿付能力？教科书上说，就是保险公司偿付到期债务的财务能力。但为什么我们总觉得这个概念不是很容易理解。能不能举个例子来描述这个有点神秘的概念？ 答： 偿付能力作为保险业中的一个核心概念和专门研究领域，确实不容易搞清楚、说明白。我自己也常常犯糊涂，常常感觉到困惑。要举例子的话，我想举两个相关联的例子，从侧面来说明什么是保险公司的偿付能力，以及为什么如此困难。 第一个例子是看我国的《企业破产法》中如何界定破产的理由；第二个例子