现货黄金基本操作.doc

什么是杠杆式交易（或称保证金交易） 该种方式就是以小额按金买卖合约单位的黄金,投资者只需动用小量按金就能倍数地加大其投资额,其利润也出现同样的倍数效应.方便一般小投资者进行黄金买卖.然而,尽管如此,投资时也不能忽略它的风险性.另外保证金买卖基本上是全日服务的,因此投资者可以掌握黄金的升跌所带来的盈利机会.此外,?保证金买卖是双向性的,既可以买升,也可以沽空买跌.其灵活性远大于实金买卖. 杠杆式交易（或称保证金交易）的特点。 在世界黄金市场上，整个黄金的买卖过程是全无任何实物交收的，买家和卖家在整个交易中只是买卖一份合同。这就免去了给买家带来的储存、运输等问题。一份国际标准黄金现货合同的标的为100盎司Au99.99黄金。 杠杆式交易可使投资者以低于合约交易金额的资本进行该项交易，因此投资者以自己的资本所取得的回报就会被放大，或可以说让杠杆撬起了。投资者可以1000.00美圆的保证金来支配一手国际标准黄金合约的买卖。 举例（1）： 同以100，000.00美圆本金为例，若在金价为500.00美圆/盎司买入，530.00美圆/盎司卖出。则： A． 在以实价进行的交易中，投资者可买入200盎司黄金，平仓后所获收益为： （530.00-500.00）美圆*200盎司=6000美圆 B． 在以杠杆式交易中，投资者可买入100手合约，每张和约100盎司，平仓 后所获收益为 （530.00-500.00）美圆*100盎司*100手=300000美圆 由此可以看出，与实盘买卖相比较，杠杆式投资不仅可以放大投资的回报，与其他许多投资形式不同的是投资者可以选择进行双向的交易操作，即不仅可以在金价上涨时买入，高价卖出；也可以在金价下跌时先行卖出，再在低价时买入，同样可获取差额利润。 举例（2）： 2006年2月3日22时，金价涨至573.70美圆/盎司后，受获利卖盘打压，金价回落。当晚23时30分，金价为564.70美圆/盎司。 投资者可在高位时预先卖出10手，低价时买入，其收益为： （573.70-564.70）X 100盎司X 10手=9000.00美圆 其他需要注意的事项： 保证金： 手续费：在杠杆式交易中，每张合约在一次买卖完成后，需向交易服务方交纳一定金额的手续费，一般不超出合约总值的0.5%。手续费收取标准为每张和约40.00美金。低于合约总值的0.1% 利息：投资者在买入或卖出黄金的过程中，如果未在当天完成交易，每延迟一天，都要按规定交纳或收获一定的利息。具体规定为： A 买入黄金，投资者须支付利息（为负值）。 计算方法：现价×合约单位×合约数×利率÷365×天数 B 卖出黄金，投资者可收取利息（为正值）。 计算方法：现价×合约单位×合约数×利率÷365×天数 举例（3）： 2006年1月19日买进5手现货99黄金，买入价为每盎司544.60美圆，于2006年1月23卖出，卖出价为每盎司552.10美圆。 利息计算：544.60X100X5X00%/365x（23-19） 买卖差价：在交易过程中，投资者需以市场给出的交易价格买进或卖出，而买入价和卖出价之间存在一定的差额，对于投资者而言，同一时间的买入价要高于买出价。 盈亏计算方法： （卖出价—买入价）X合约单位X合约数量+/-利息-手续费=盈亏 注：参考例（1）、例（2）。 杠杆式现货黄金投资与其他投资方式的比较 投资的灵活性 所须专业知识难易 利润 回报周期 风险 杠杆式现货黄金投资 灵活 一般 较高 快 高 银行储蓄 灵活 容易 低 慢 低 购买国债 灵活 容易 低 慢 最低 房地产投资 初始投资巨大 难 较高 慢 高 投资股票 灵活 难 一般 快 高 投资期货市场 灵活 难 较高 快 高 杠杆式交易（或称保证金交易）中关键名词解释 保证金： 手续费：在杠杆式交易中，每张合约在一次买卖完成后，需向交易服务方交纳一定金额的手续费，一般不超出合约总值的0.5%。手续费收取标准为每张和约40.00美金。低于合约总值的0.1% 利息：投资者在买入或卖出黄金的过程中，如果未在当天完成交易，每延迟一天，都要按规定交纳或收获一定的利息。具体规定为： A 买入黄金，投资者须支付利息。 计算方法：现价*合约单位*利率/365*天数 B 卖出黄金，投资者可收取利息。 计算方法：现价*合约单位*利率/365*天数 举例（3）： 2006年1月19日买进5手现货99黄金，买入价为每盎司544.60美圆，于2006年1月23卖出，卖出价为每盎司552.10美圆。 利息计算：544.60X100X5X00%/365x（23-19） 买卖差价：在交易过程中，投资者需以市场给出的交易价格买进或卖出，而买入价和卖出价之间存在一定的差额，对于投资者而言，同一时间的买入价要高于买出价。 盈亏计算方