西部中小企业融资现状分析与对策研究.doc

西部中小企业融资现状分析与对策研究 王 雷 党兴华 （西安理工大学工商管理学院，陕西 西安，710054） 摘要：文章对西部地区的中小企业融资渠道、融资环境以及目前存在的问题进行了分析，指出融资过程中的信息不对称是造成西部中小企业融资难的经济学根源所在，提出通过发展融通仓、融资租赁等新型融资模式扩展西部地区的融资渠道，通过建立中小企业共同担保基金来解决融资过程中的信息不对称，通过提高企业核心竞争力来增强企业信用等级，最终解决西部中小企业的融资难题。 关键词：中小企业 融资 信息不对称 中图分类号：F830.5 文献标示码：A 文章编号： 0 前言 西部地区的中小企业是西部地区国民经济的重要组成部分和增长点。我国西部地区落后于东部地区一个重要方面就是中小企业发展较落后，主要表现在西部中小企业比重低，中小企业在西部工业总产值的比重为57%，而东部沿海地区为69%；规模小，东部地区中小企业的规模大约是西部地区的3.3倍；西部中小企业单位投资所容纳的劳动力和单位投资所增加的劳动力少；西部公有制中小企业比重高，非公有制企业比重低；技术装备水平低等。[1]结合其他国家的经验教训，对目前尚处于市场化、工业化和城市化中前期的我国西部地区而言，在西部经济发展中应该重视中小企业的发展。而在中小企业发展过程中，融资难则是目前制约西部中小企业发展的主要瓶颈之一。本文试图从分析造成西部中小企业融资难的现状与原因入手，为缓解西部中小企业融资难题提出一些参考意见。 1 西部中小企业融资问题分析 由于中小企业自身的弱点和我国现阶段经济发展的现实，使得中小企业融资难成了制约中小企业发展的瓶颈。在中小企业普遍存在融资难问题的大背景下，西部中小企业融资难的问题更为突出。据中国人民银行2001年10月在全国范围内进行的快速调查显示，西部中小企业申请贷款146.97亿元，贷款满足率为61.6%。[2]西部中小企业资金短缺不但会造成正常的生产经营过程中断，而且使企业的技术设备更新和扩大规模成为泡影。由于西部地区的融资环境以及西部地区中小企业自身的一些特点，西部地区中小企业的融资难也呈现出一些“西部特色”。 1.1 资金缺口大，贷款满足率较低　 西部中小企业已经进入快速发展的轨道，一些企业在完成了原始积累之后正面临第二次创业，还有大量起点高、技术含量高的高科技企业正处于创业期，这些企业对资金的需求也进入了更加迫切的阶段。然而，在目前情况下，西部地区的中小企业由于自身的治理结构不完善、企业信用等级低、逃贷现象严重，导致银行等金融机构产生惜贷、慎贷行为，根本无法为中小企业提供足够的资金支持，制约了企业的技术改造、产业升级、规模扩大。通过对贵州100家抽样中小企业的资金需求量来看，企业的中长期资金需求量60225万元，缺口25894万元，占中长期资金需求量的43%；短期流动资金需求量46529万元，缺口17669万元，占流动资金需求量的38%。在中小企业占总企业95%的青海省海南州，2004年进行固定资产投资的52家中小企业中，只有6家获得了银行贷款，占企业总数的11.5%；90%的企业，其自有资金占总投资比重的90%以上。流动资金方面，102家中小企业中只有7家获得了银行贷款，占总企业6.8%；有88%的企业，其自有资金占流动资金比重的85%以上。可见西部中小企业资金缺口巨大，贷款满足率很低。巨大的资金缺口，已经严重的阻碍了西部中小企业的发展。 资产规模较小，资产质量较差，经营管理存在差距，决定了中小企业从银行获得借贷以及长期债务资金有限。农行曲靖市分行2004年末有中小企业客户1298户，信用余额297760万元资产质量情况表现为：正常类143492万元，关注类54195万元，次级类26175万元，可疑类4946万元，损失类24435万元。这充分反映出现有中小企业客户总体情况是资产质量偏低，经营管理较差。从而决定了中小企业难于获得银行借贷以及长期债务资金支持。 1.2 融资渠道偏窄，内源融资比例过大 由于银行对中小企业贷款规模不大，贷款条件较高，贷款占中小企业总资产比重不高，因此，其目前发展主要依靠自身内部积累，即中小企业内源融资比重过高，外源融资比重过低。内部积累资金在西部地区中小企业融资中占的比重远远超过发达国家和地区，过分地依赖企业内部资金和银行贷款来满足新增投资和日常业务需要。以四川省为例，中小企业的主要融资渠道主要集中在企业内部资金、银行贷款、朋友和家人借款三个方面，[3]如表1所示： 表1 四川省中小企业主要融资渠道 资金类型及所占比例 融资渠道 流动资金（%） 投资资金（%） 78.11 82.23 企业内部资金积累或留存利润 9.65 6.63 当地商业银行贷款、汇票 5.07 5.94