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投资理财 现金流量分析与运用的研究 黑龙江省第一地质勘察院 于爱红 摘要：作为现代财务会计报表的重要组成部分，现金流量表在企业 (三)企业再投 资能力分 析 发展 中发挥的作用越来越突出。现金流量分析是在现金流量表的基础 企业要进一步发展 ，就要具备再投资的能力，以扩大企业规模，提 上发展而来的一种财务分析方法，对提高现金流量表编制水平，提高企 高竞争力。这就需要对企业的再投资能力进行有效分析，为企业再投 业对现金的掌控能力有积极意义。现本文就主要对现金流量分析及其 资的战略规划提供依据，包括企业成长空间的大小以及企业的财务状 运用进行研究。 况是否稳定等等。分析时主要从两方面人手：一方面是现金流量满足 关键词：现金流量 分析 运用 率，而是固定资产再投资率。前者是指经营活动与投资活动的现金净 流量比值 ，反映出企业在经营活动中所获取的资金能否满足企业投资 在当前的企业财务管理中，需要使用到三大主表进行财务报表编 活动所需资金。后者是指购置固定资产支出总额与经营活动产生的现 制 ，即资产负债表、利润表和现金流量表。其中现金流量表所反映的信 金净流量的比值，反映出企业再投资能力和所需再筹集的资金。 息主要是会计周期内现金的流动情况，其编制水平的高低对企业掌握 二、现金流量分析的运用 现金流向极大影响，甚至会关系到企业的存亡，因此加强对现金流量的 目前在企业会计管理中，一般仍然以会计盈利来反映企业的会计 分析与运用是很有必要的。 信息，而其与现金流量所反映出的会计信息是具有不同维度的。若能 一 、 现金流量分析 够将两者充分结合起来使用，势必能够起到很大的互补作用，使企业能 (一)现金流量及其结构分析 够更加精准、全面的掌握企业财务情况。然而在运用现金流量分析的 目前的现金流量分析主要是对经营活动、投资活动和筹资活动中 过程中，应该要注意做到以下两点 ： 产生的现金流量分析。不同活动中的现金流量分析都能反映出企业某 (一)注意综合运用相关信息 方面的发展情况。例如在经营活动中，经营所取得的收入与经营所花 虽然现金流量分析能够在一定程度上反映出企业的现金活动状 费的成本之间的比值就能够反映出企业的经营利润情况，比值大，则证 况，但是其对象主体毕竟只是现金，是企业资产的一部分。因此其本身 明经营利润高 ，企业创现能力强，反之则说明企业的经营利润较低。再 仍然存在一定的局限性和缺陷。在具体的应用中，应该要充分结合资 例如在投资活动中，对投资和筹资现金流量进行分析，能够很好的掌握 产负债表、利润表等相关报表，综合运用所有的相关信息来全面的分析 企业投资效益 ，能够辨别企业在未来是否有能力偿还债务，有利于企业 企业财务情况，以获取最真实的会计信息。 采取财务风险规避手段，降低企业的资金风险。 (二)注意合理运用分析方法 另外，在对现金流量构成进行分析时，首先分别计算经营活动现金 目前对企业现金流量进行分析的方法有很多种，如比率分析法、定 流人、投资活动现金流入和筹资活动现金流入 占现金总流人的比重，了 性分析法 、结构分析法等。每种分析方法所反映出的会计信息都有所 解现金的主要来源。一般来说，经营活动现金流人占现金总流人比重 偏重，因此在运用现金流量进行分析时，要注意根据实际的分析 目的和 大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流人结构较为合理。其 所要分析的具体内容，来合理的选择相应的分析方法。除了要注意分 次，分别计算经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金支 析方法的合理选择以外，还要注意