第六章 证 券发行制度.pptVIP

（二）登记制的概念与特征 登记制又称为注册制，是指发行人申请发行股票时，必须依法将公开的各种资料完全准确地向证券监管机构申报。证券监管机构的职责是对申报文件的全面性、准确性、真实性和及时性作形式审查，不对发行人的资质进行实质性审核和价值判断而将发行公司股票的良莠留给市场来决定。 注册制的核心是只要证券发行人提供的材料不存在虚假、误导或者遗漏。注册制注重效率。 （三）登记制与核准制的比较 1.制度概念的差异 2.发行条件的地位 3.信息公开的实现 4.投资者素质的假定 （四）历史上的审批制 我国各种证券发行的核准机关 股 票 中国证券监督管理委员会（证监会） 公司债券 国务院授权的部门 基金券 中国证监会 权 证 证券交易所 二、股票公开发行的核准机构和工作流程 国务院证券监督管理机构的发行审核委员会是股票发行的唯一审核机构。发行审核委员会由证监会专业人员和所聘请的外部专家组成。委员包括当然委员和其他委员，当然委员包括证监会首席稽查、证监会首席律师、证监会首席会计师、上海证券交易所总经理和深圳证券交易所总经理。 三、股票发行申请和推荐程序 （一）申请人报送募集申请文件 1.募集设立时报送的募股文件 2.新股发行时报送的募股文件 3.募股文件的标准格式 （二）保荐程序 四、预披露程序 预披露程序是我国2005年修改《证券法》时新增的制度，目的在于提高证券监管机构审核的透明