金融期货市场及财富管理的前景展望.pdfVIP

73 JANUARy20 I —黧蟹坚耋必 专 稿 。襄鞣熊黼…㈣麟㈣黼；—一。一 金融期货市场与财富管理的前景展望 一张慎峰 编者按：由中国期货业协会和深圳市政府共同主办的“第八届中国(深圳)国际期货大会”于 201 2年1 2月2日一3日在深圳举行，会议以“期贷市场的变革与创新”为主题。中国证监会、深 圳市政府和中国期货业协会的领导、国内外各大证券、期贷交易所的负责人出席了会议。交通银行 连续六次作为大会独家合作银行，举办了以“金融衍生品与金融机构财富管理”为主题的分论坛， 本刊整理了中国金融期货交易所总经理张慎峰在论坛上的发言，供读者参考。 关键词：期货市场 财富管理 金融衍生品 金融创新 52．5 006-1 中图分类号：F8 文献标识码：D 文章编号：1 770(2013)0卜08—03 从国际经验看．金融期货与财富管理是互相促进、互相推 行业广阔的市场前景。 动、共同发展的。期货市场可以为财富管理提供一系列重要的 在这样的背景下，金融市场对产品体系的细化和资产的风 基础性工具，丰富商业银行的财富管理模式，同时，金融期货 险管理要求也不断提高，此时，金融期货市场的魅力也逐渐显 的发展也离不开市场各方尤其是商业银行等财富管理机构的积 现出来。从国际经验看，金融期货的推出将直接改善金融产品 极参与和鼎力支持。 创新的市场环境，在设计、发行和避险等方面为金融产品创新 提供便利条件。可以说，金融期货是当前全球金融市场创新的 需要大力发展金融期货市场 主要领域，也是财富管理行业发展的着力点。 目前．我国金融期货市场迎来了难得的发展机遇。一是当 二、金融期货助力财富管理的国际经验 前宏观经济环境为金融创新提供了基础。2011年我国国内生产 总值达472万亿元，最新数据显示1．金融机构人民币贷款余 972—1 纵观全球金融发展历史，我们发现，美国在1 982年 额已达62万亿元，债券市场总托管量为224万亿元，股票市场 进行的金融衍生品创新奠定了金融期货在股指类、利率类和外 总市值为213万亿元，外汇储备为3．29万亿美元。庞大的金 汇类三大产品体系中的基础，得到了投资者的积极参与．展现 融资产所面临的市场风险越来越大．对金融避险工具和功能的 1 出金融期货市场的勃勃生机。根据国际清算银行的统计．201 需求也更加迫切。二是我国财富管理行业同样需要金融期货市 年全球金融衍生品市场的名义本金近660万亿美元，相当于全 场的发展。根据瑞士信贷发布的(2012年全球财富状况报告》． 球GDP总量的95倍。诺贝尔经济学奖得主莫顿米勒把金融期 我国是全球财富2增长最快的国家。白2000年起．我国家庭财 货列为20世纪以来最为重要的金融创新。 富的年均增长率为13％．较全球平均58％的财富增长率超出 国际市场近40年的成功实践表明．金融期货市场服务财富 一倍以上。同时．这十几年的快速增长也使得我国已经成为了 管理行业的定位十分清晰．规避价格风险、丰富投资策略、促 世界财富大国．2012年我国家庭财富净值高达202万亿美元． 进业务创新、优化资产配置的作用十分显著，金融期货市场已 占世界家庭财富净资产222．7万亿美元的9．1％．仅次于62万