关于股票市场石油行业的个股的分析.docVIP

金融建模 关于石油行业的股票分析 组员：市盈率分析 0840410209 贾书敏 市场流动性分析 0840410121 张艺瓅 机构 弹性分析 0840410211 邵玉婷 流通股股本分析 0840410133 朱 晨 公司价值分析 0840410225 蒋鹏飞 指导老师：马才华 关于股票市场石油行业的个股的分析 石油行业的背景与发展趋势 石油是一种重要能源和优质化工原料、是关系国计民生的重要战略物资，石油工业是我国国民经济的重要基础产业。改革开放以来，我国经济高速发展，对能源的需求越来越大。石油作为能源的重要组成部分，在我国一次能源消费和生产中所占的比重迅速上升并基本稳定在一定的水平上，而我国也由往日的石油出口国转变为石油进口大国，石油已经成为制约我国经济增长的“瓶颈”。 中国的石油勘探尚处在中等成熟阶段，石油储量仍处于高基值稳定增长时期，但勘探难度越来越大。中国的主力油田总体已进入递减阶段，稳产难度不断加大，但开发上仍有潜力可挖。 2005年我国原油产量18150万吨，比2004年增加648万吨，增长3.7%；原油净进口11875万吨，比2004年增加143万吨，增长1.2%；成品油净进口1742万吨，比2004年减少899万吨，下降34%。全年石油净进口13617万吨，比2004年减少756万吨，下降5.3%。全国石油表观消费量约31767万吨，比2004年减少108万吨，下降0.3%。 中国充满爆发力的石油需求一直被视为近两年来国际油价大涨的关键因素。目前中国已取代日本成为全球第二大石油消耗国（仅次于美国），预估10年内中国的石油需求将从目前的每日600万桶膨胀近一倍至1150万桶。十年前中国进口石油占整体石油需求的比例才6%，现在已经提高到三分之一，到2020年预期将有60%的石油都必须来自进口。汽车工业将是汽柴油消费最主要的生意推动力。乙烯工业的发展将使化工用油进一步上升，中国需要进口更多的石油。今后20年，国内原油产量虽然将继续呈上升趋势，但增幅有限，预计2010年和2020年产量将分别达到1.7亿吨和1.8亿吨左右。 综上分析，虽然我国的石油行业面临着能源紧张，能源开采难度加大的困境，但是市场对于石油能源的需求不但没有减少，反而有较大的增长。可见如果石油企业能够克服地域及技术上的局限，在未来的发展潜力还是无穷的。 石油行业个股的市盈率分析。 我组成员用excel计算出了石油行业22支个股2009,2010,2011三年的市盈率，通过数据我们可以直观的看到市场对于这些个股的预期以及连续三年的变动状况。 针对数据处理结果，我们选取了如下8支个股做进一步分析： 广聚能源 从数据可以看出，广聚能源在2009年12月31日和2010年12月31日的市盈率分别为37.04762和41.25，均处于30到50之间，就目前中国股票市场的整体市盈率来看，属正常水平。且在这两个时期，广聚能源的股价和利润的浮动都不是很大。因此，说明投资者对广聚能源股票的投资价值没有明显的高估或是低估，还是比较合理的。而2011年3月31日，广聚能源的市盈率跌为-750，这是一个波动很大的现象，较前两年的数据，它的每股收益由正数变为了负数，反映了企业在这一时期利润呈下跌趋势，而每股市价的浮动并不是很大，因此它的市盈率下降了。 茂化实华 茂化实华在2009年12月31日和2010年12月31日的市盈率分别为28.55172和50.82353，近似处于25到50之间，同上，这两个数据也属正常水平。一般来说，一只股票市盈率越高，市价相对于股票的盈利能力就越高，表明投资回收期越长，投资风险越大，股票的投资价值就越小。因此，不难看出，茂化实华的投资风险在2010年比2009年要大，即投资价值小。但总体水平正常。而2011年3月31的数据显示，由于每股市价的上浮以及每股收益的下降，导致市盈率上升至了232，较前两年的数据，这样大幅度的波动不是一个乐观的现象。 东华能源 东华能源在2009年12月31日和2010年12月31日的市盈率分别为66.76301和62.78689，相比较广聚能源和茂化实华来说略微偏高，但也属基本正常范围，说明东华能源的投资风险相对来说要大一些，投资价值略小。从行业生命周期来看，处于成长期的行业市盈率较高，所以说东华能源今后的成长性还是较高的。同样，在2011年3月31日，东华能源的市盈率也出现了较大幅度的波动，它的每股市价以及每股收益均有所下降，但每股市价下降的幅度较小，而每股收益下降得就很明显，所以市盈率出现了陡升的现象。 中国石化 中国石化在2009年12月31日,、2010年12月31日和2011