民间融资利率管理的类型化路径选择.pdfVIP

民问融资利率管理的类型化路径选择 曾 洋 摘要我国现行法律规则已无法适应民间融资的迅猛发展。规范民间融资的核心问题是利率管理，利 率管控可以有效防止民间融资风险的生成与发展；类型化管理是民间融资利率管理的最优选择。区分民事消 费型借贷和商事经营型信贷是民间融资利率类型化管理的基础，我国应改变长期存在的民间金融民法化法治 理念，正确面对渐成主流的商事性质的经营型民间借贷，并据此改善法治环境，系统建立民商事差异化的民间 金融规则体系，并在利率区间、规模控制、利率约定瑕疵等方面构建具体规范。 关键词 民间融资；利率；类型化路径 中图分类号D922．28 文献标识码A 文章编号1001—8263(2013)09—0095—06 作者简介 曾洋，南京大学法学院副教授、博士 南京210093 金融体系呈现明显的“二元结构”特征，表现 明显，在主体身份、行为规范、制度建设、风险防范 为正规金融(Formalfinancial)和非正规金融(In．等方面均非常欠缺，法律制度为此承载多方面的 formal finance)并存。正规金融指依法批准设立责任，首先需要划定民间金融中合法和非法的界 的金融机构及其活动，非正规金融指游离于批准 限，在此基础上，除了着力打击民间金融的非法活 设立的金融机构之外的资金融通活动，非正规金 动——例如我国刑法规制的非法吸收公众存款和 融也被称为民间金融。民间金融、民间融资和民 集资诈骗等罪行外，对合法的民间借贷行为亦需 间借贷尽管不是完全等同的概念，④但其核心均 要强有力的管控，以保证金融体系的整体健康发 表现为正规金融体系外的资金融通。 展。 民间金融长期存在，有其内生的社会经济基 管理民间金融行为、控制民间借贷风险，其核 础，合理性不容置疑，它符合资金(资本)的逐利 心的着力点在哪里?透视民间金融之借贷双方的 本性，正规金融因其资本总量的限制及风险防范 行为本质，可以发现，利率是民间金融的核心元 的考量，不可能顾及所有的资金需求，而正规金融 素，正如人们提到民间金融或民间融资，首先想到 体系外积聚的规模化闲置资金且对应的存在资金 的是“高利贷”。利率(利息)反映的是资金的使 需求饥渴，必然导致正规金融体系外的资金循环， 用成本，是单纯货币交易的对价，如果没有值得冒 民间借贷应运而生，在特定的历史时期，非正规金 险的利息收益，资金占有者不如将资金存放银行 融会出现爆发状态，但问题也随之凸显，我国当前 食利，不会产生出借的欲望，但过高的利率往往又 的民间金融正是处在这个时期。 是资金使用者的噩梦，因此导致资金链断裂者比 与正规金融相比，民间金融的“草根性”特征 比皆是，民间借贷可以说是“成也高利、败也高 京大学“法治发展与社会变迁”课题资助。 95 万方数据 南京社会科学 2013年第9期 利”。 照反贷款欺诈的联邦刑事法律，对非消费交易没 那么，如何正确对待民间融资的高利率现象? 有高利贷限制；弗吉尼亚州法律对公司或商业贷 管理和控制民间借贷利率的方法和路径应如何选 款也没有进行高利贷限制；威斯康星州法律对公 择?我国现行法规中关于借款利率的规制是否合 司也没有规定一般性的高利贷限制。㈤ 理?这些问题的探讨将有助于我国民间融资的规 德国法采用主客观相结合的规制方法，将具 范发展