信用集中度风险与经济资本研究.pdfVIP

名 慕慕磊徽赢 信用集中度风险与经济资本研究 一欧阳正仲 本文从新资本协议内部评级法的理论基础出发。首先描述了渐近单因素模型的不足。强调了信用集中度 风险在现代组合管理中的重要性。其次，对风险集中度的计量方法论进行了综述，探讨了集中度风险对经济 资本的影响；最后，根据某商业银行集中度风险计算结果，尝试性地提出引入集中度风险调整系数优化经济 资本的方法。 【关键词】信用风险；集中度风险；经济资本 【中图分类号】F830．2 【文献标识码】A 【文章编号】1006—169x(2012)07—0076—03 欧阳正仲(1972-)，交通银行总行，经济学博士。(上海200120) 一、引育 准备全面实施新资本协议的中国银行业来说．是一 当前，新资本协议已经得到各国银行监管机构 件有意义的事情。并可能对商业银行信用集中度的 和商业银行的普通认同。以内部评级体系为基础的 计量与管理提供一定的借鉴。 信用风险管理体系已在各大型商业银行得到深入 二、集中度风险对经济资本的影响 应用。尽管如此，巴塞尔银行委员会仍然强调，信贷 (一)组合经济资本计量的难点在于处理资产的 组合中的信用集中度是造成银行危机的一个主要 相关性及集中度风险 原因。 内部评级法的优势将复杂的信用风险管理分解 信用集中度问题在银行业普遍存在。2008年金 成一棵棵“树木”，通过对单个客户的风险计量，估计 融危机以来，我国信贷的高速增长使得商业银行贷 单个客户的PD、LGD、EAD．并利用资本计算公式． 款集中度急剧上升，但对于信贷集中性问题的关注 得出单个客户的风险权重，进而能够计算单个客户 并没有同步增加。风险管理的目的不是消除风险， 的信用风险成本和经济资本。 而是准确认识、精确计量，有效管理风险。集中度风 在得出单个客户的信用风险成本和资本占用之 险不仅影响到银行经济资本的计量．也关系到我国 后，将单个客户的信用风险成本和资本占用进行简单 银行业的稳定与安全。所以加强银行信用集中度的 地加总就能得到组合的信用风险成本和资本占用。 研究显得十分紧迫。然而，总体而言，国内对信用集 这种方法极大地方便了监管行业对商业银行资 中度的研究还处于理论探索阶段。与此形成强烈对 本充足率的管理。此外，内部评级法也给商业银行的 比的是，巴塞尔委员会及我国银行监管机构。高度重 业务管理带来很大的方便．通过引人内部评级结果． 视信用集度风险，并将信用集中度风险划分为三类， 商业银行可以清晰地界定一个产品、一个客户或一 分别是客户集中度、行业集中度和信用传染风险。 项业务的成本或收益，并通过计算经风险调整后的 有鉴于此，比较系统地介绍集中度风险的来源．表 资本回报率(RAROC)等指标进行绩效评估。 现形式、计量的方式及其对经济资本的影响，对于正 组合经济资本的计算则要求“既见树木．又见森 76而 信用集中度风险与经济资本研究 林”。当前国内很多商业银行都能够计算单个客户或 一般观点认为．行业集中度对银行实际资产组 单笔业务的风险成本及经济资本．但在组合经济资 合的经济资本影响很大。对中等规模银行来说．相对 本的计算方面还存在着许多困难。其中的原因就是 于客户集中度，行业集中度的影响更大。杜尔曼 如何理解和处理资产之间的相关性以及由此而引发 的集中度风险。