公司债分析报告20170119.docVIP

公司债分析报告 一 公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。 证监会近年来决心大力发展债券市场提倡简政放权 公司债券以证监会审核要求为基础以交易所市场为上市场所主要由交易所投资者进行投资交易所市场以其高质押回购效率允许个人投资者参与等特点与银行间债券市场有所区别成为我国第二大的债券市场 新公司债券通过对非上市公司放开增设私募债券增加交易场所减少审批流程等一系列改革成为目前债券市场中最大变革成为市场热点 二 （一）公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策； （二）公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷； （三）经资信评级机构评级，债券信用级别良好； （四）公司最近一期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定； （五）最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息； （六）本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十。 三基本要素 新 公 司 债 券 的 基 本 要 素 类型 公众发行公司债券 （大公募） 合格投资者发行公司债券 （小公募） 非公开发行公司债券 审核方式 证监会债券部审核 交易所预审、证监会走流程 上交所同意上市无异议函、证券业协会备案 发行人类型 境内注册的公司制法人（包括非银监会、保监会管理的金融机构） 审核周期 2-