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钼市需求有所回升 ——2009年6月份钼市场回顾及后市展望 北京安泰科信息开发有限公司 徐爱华 王敏 6月份的国内外钼市场一片涨势，5月份以来出现的供应紧张状况继续加剧。继4月中旬钼价上涨以来，西方大型钼生产商除Thompson Creek金属有限公司以外，都没有改变其减产计划，加之钼价较低时中国大量进口氧化钼，使得欧美市场的现货较少。然而本月西方钢厂以及日韩钢厂的产能利用率出现大幅度回升，进一步加剧了西方市场钼供应紧缺的现状，支撑钼价持续增长。其中，欧洲桶装氧化钼的价格从月初的9.8-10.5美元/磅钼涨至月底的10.5-10.9美元/磅钼，美国罐装氧化钼价格从月初的9-9.5美元/磅钼涨至月底的10.6-10.8美元/磅钼，西方钼铁（65%-70%Mo）的价格从月初的24.2-25.5美元/千克涨至月底26-27.25美元/千克。鹿特丹仓库中国钼铁（60%Mo）现货价格从今年年初就一直保持26-30美元/千克，主要因为中国企业在鹿特丹仓库有一部分高价库存，该仓库也一直没有成交量，所以其价格保持不变。价格趋势详情请参见图1。 图1 2003-2009年国际钼价 图2 2003-2009年国内钼铁价格 数据来源：英国金属通报、安泰科 国内市场钼价上涨主要受需求面支撑，从4月份开始国内钢厂的钼铁采购逐渐升温。进入6月份国内钢厂的开工率已经达到饱满状态，所以钼铁的采购量相对较大，首次支撑国内钼铁价格节节高升，7月初报价已经突破12万元/吨，高位涨至12.4万元/吨。随着国际市场氧化钼价格的走高，国内钼原料包括氧化钼和钼精矿价格水涨船高，其中钼精矿价格从月初的1700-1750元/吨·度涨至月底的1780-1820元/吨·度，氧化钼价格也从月底的1710-1760元/吨·度涨至月底的1850-1900元/吨·度。随着原料的上涨，国内钼化工产品价格也保持上涨趋势，其中钼酸铵和钼酸钠价格分别涨至11.5-12万元/吨和9-9.5万元/吨，不过这两种产品的市场交易量并不理想。价格趋势详情请参见图2。 纵观2009年上半年，国际钼市场从4月份开始企稳回升，因为大多数钢厂从4月份开始逐渐恢复生产，需求面逐渐好转，加之1季度国外大型钼企业大幅减产，使得供应量减少。目前钼价已经较4月份最低点增长25%以上。从图3和图4可以看上，今年上半年国内钼价一直低于西方市场，导致今年上半年的钼品进口量居高不下，而出口量甚少。不过，从5月份开始国内外钼价差已经明显缩小，6月份国内外氧化钼月均价的差价已经缩小至3美元/磅钼，这种趋势将有助于实现中国钼品出口通达重新打开。 图3 2009年1-6月份国内外钼原料价格 图4 2009年1-6月份国内外钼铁价格 国内市场 1.1 我国钼精矿产量小幅增长 据中国有色金属工业协会的最新统计数据显示，今年5月份我国钼精矿含钼量为6985吨钼（金属量，下同），环比增长4.3%，较去年同期增长1.6%。其中，河南省产量为3242吨钼，陕西省产量为1244吨钼，河北省产量为644吨钼，内蒙古产量为764吨钼，以上地区的产量占全国总产量的84.4%。 今年1-5月份我国钼精矿产量为31937吨钼，同比增长4.28%。其中，河南省产量同比增长3.81%至15712吨钼，陕西省产量同比下降6.25%至6272吨钼，这两省产量占总产量的68.8%。 表1： 2009年1-5月中国钼精矿分地区产量（折45%钼） 单位：吨 地区（钼精矿） 2009年5月 2009年1-5月 同比（%） 总计 15522 70971 4.28 河北 1423 6233 48.76 内蒙古 1697 4821 -3.43 辽宁 713 3257 43.50 吉林 386 1573 -7.88 浙江 188 395 -48.80 安徽 4 13 -93.11 福建 511 1963 -28.93 江西 501 3114 62.32 河南 7204 34915 3.81 湖北 1 14 -75.27 湖南 18 75 -41.06 广东 9 54 35.08 四川 91 502 131.44 云南 14 106 6.52 陕西 2764 13938 -6.25 资料来源：中国有色金属工业协会 1.2 我国钼出口仍然同比下降 据最新的海关统计数据显示，2009年5月份，我国共出口钼品731吨钼（金属量，下同），环比增长11.9%，同比下降63%。其中，氧化钼出口量为241吨钼，环比增长28.9%，同比下降70.2%；钼铁出口量为85吨钼，环比下降66%，同比下降80.6%。4月份我国钼铁出口量环比增幅较大，但5月份重新回到低位，因为我国钼铁出口通道尚未打开，国内钼铁生产成本高，很多钼铁生产商表示钼铁出