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商业银行服务战略性新兴产业的策略研究 摘要：战略性新兴产业逐渐成熟，已成为支撑经济转型、推动经济增长的新动能。在传统产业增长乏力的关键时刻，商业银行如何积极、审慎地介入战略性新兴产业发展，以分享战略性新兴产业发展的高回报，将是推动商业银行战略转型和业务发展的重要契机。本文在梳理相关制约因素的基础上，围绕商业银行服务战略性新兴产业的定位、业务系统、关键资源能力、盈利模式和管理创新等方面，提出了相关的策略建议。 关键词：商业银行　战略性新兴产业　策略 程华程伟波 作者简介：程华，经济学硕士，现任招商银行战略发展部资深经理。 　　　　　程伟波，男，经济学博士，现任招商银行战略发展部研究员。 战略性新兴产业是以重大技术突破和重大发展需求为基础，对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用，知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好的产业，具有战略性、新兴性、周期性、不确定性、外部性的产业特征。数据显示，“十二五”时期，我国战略性新兴产业迅速崛起，增加值占国内生产总值的比重由2010年的4%提高到了2015年的8%。2016年上半年，战略性新兴产业工业增加值同比增长11%，高于全部规模以上工业5个百分点。同时，“十三五”规划明确提出，支持新一代信息技术、新能源汽车、生物技术、绿色低碳、高端装备与材料、数字创意等领域的产业发展壮大，到2020年，使战略性新兴产业增加值占GDP比重达15%。 从发展现状及趋势来看，与传统产业相比，战略性新兴产业已逐渐成熟，成为支撑经济转型、推动经济增长的新动能，发展潜力巨大。因此，在传统产业增长乏力的关键时刻，对商业银行而言，如何积极、审慎地介入战略性新兴产业发展，以分享战略性新兴产业发展的高回报，将是推动商业银行战略转型和业务发展的重要契机。 一、商业银行服务战略性新兴产业的制约因素 目前，商业银行是服务战略性新兴产业的主要金融主体，通过传统信贷、银政合作、科技银行、投贷联动等运作模式（见表1），来支持战略性新兴产业的发展。但是，商业银行支持战略性新兴产业发展的规模和增速明显不足。截至2015年末，银行业金融机构战略性新兴产业贷款余额为2.4万亿元，同比增长8.8%，这不仅显著滞后于战略性新兴产业增加值在国内生产总值中的规模占比和增速，也明显低于整个银行业9.5%的贷款增速。总的来看，受战略性新兴产业特征及发展状况、商业银行经营特点及理念、我国金融体制机制等因素的影响，商业银行服务战略性新兴产业仍然存在诸多制约因素。 表1：商业银行服务战略性新兴产业的主要运作模式 类型 主要内容 特征 传统信贷模式 按照传统授信模式，把战略性新兴产业作为重点和优先支持行业，制定专门的战略性新兴产业信贷政策方案或指导文件，并选择大中型国有企业和上市公司作为重点战略客户。 实际操作中，真正的优惠政策不多，与一般项目实质区别不大。 银政合作模式 政府风险补偿金模式，政府为科技型企业融资提供增信、贷款贴息；政府产业投资基金模式，银行与省、市、区政府共同成立产业投资基金，并对相关企业配套债务融资。 主要依靠国家政策和政府支持。 科技银行模式 包括科技支行（如工商银行南京科技支行、平安银行深圳科技支行等）和法人科技银行（浦发硅谷银行）两种组织形式。 立足本地高科技产业园区，以科技型中小企业为服务对象，主要依靠政府支持。 投贷联动模式 包括与投资机构合作（如招银国际、中信资本、红杉资本、深创投等）、投贷联动子公司（成立投资功能子公司或科技金融专营机构）两种类型。 投贷联动子公司模式还处于政策试点阶段，国开行已率先启动试点工作。 （一）战略性新兴产业存在高风险 战略性新兴产业在技术、市场、战略、组织、政策等方面的不确定性，以及战略性新兴产业“小、散、专”的行业主体结构，注定了该领域面临多重风险。而战略性新兴产业的高风险特征与商业银行稳健风险偏好的不一致，增加了商业银行的风险损失和风险控制成本，制约了商业银行对战略性新兴产业的信贷投放。 （二）商业银行风险管理机制与理念存在不足 传统商业银行“安全性、流动性、盈利性”的经营理念，要求其必须进行更加审慎、更为严格的风险管理政策与流程，具备更加稳健、更低的风险承受程度，这就使商业银行的风险管理机制、理念与战略性新兴产业的发展特性、经营环境存在诸多矛盾，进而制约了商业银行对战略性新兴产业的融资支持。例如战略性新兴产业中多数企业处于成长阶段，企业历史盈利能力和现金流量有限，而商业银行现有授信体系重点考核企业历史经营指标，对企业成长性指标关注较少，这就可能将战略性新兴产业阻挡在商业银行准入门槛之外。 （三）商业银行产品与业务模式创新存在薄弱环节 处于创业初期的战略性新兴产业企业，普遍存在轻资产、抵押物不足或根本没有抵押物的情形，导致银行贷款产品创新存在困难。同时