寻汇科技企业汇率风险管理4步曲.pdfVIP

在2015 年人民币811 汇改之后，人民币兑美元扭转了近十年的单向升值走势，转为震荡下 跌趋势，同时波动幅度日益加大。 全球主要汇率的波动情况也在加剧，作为中国主要外贸伙伴的欧洲、日本、南亚、南美等国 家汇率均出现了较大幅度的变动，给中国的进出口企业在收入和成本上带来了巨大的影响。 货币对 年内涨跌幅度 年内累计双向波动幅度 美元兑人民币 +2.93% 14.57% 欧元兑人民币 +3.19% 35.77% 日元兑人民币 +16.64% 76.91% 澳元兑人民币 +5.52% 65.68% 英镑兑人民币 -8.57% 63.4% 加元兑人民币 +8.67% 57.74% 汇率的波动对中国广大出口/进口企业的影响包含三个层次，其一是贸易国家汇率的涨跌影 响当地购买力/当地产品的报价，其二是美元汇率的涨跌影响企业报价和销售数量/购买能力， 其三是人民币汇率的涨跌影响结汇/购汇的人民币数量，三个层次的变化情况直接影响到公 司的收支和盈利水平。 基于目前的汇率市场走势，企业开展汇率风险管理的重要性日益提高。寻汇科技以专业的金 融能力和丰富的企业汇率管理经验，帮助涉外中小企业开展汇率管理。 企业开展汇率风险管理步骤： 第一步 识别和计量风险 1.企业外币收支数据搜集。通过分析企业经营和财务相关数据，识别生产经营和 财务管理中遇到的金融风险。对于一般涉外企业来说，外汇风险通常来自三个方 面，分为是境外销售商品带来的销售收入波动风险、进口境外商品带来的外币成 本波动风险和通过金融机构或公开市场获得外币负债本息波动风险。 2.汇率风险计算。在识别企业所面对的外汇风险后，通过金融分析模型，衡量和 计算企业外汇敞口风险的大小。最常用的方式是使用VaR 模型，对企业敞口外汇 风险进行统一计量和核算，计算企业的敞口风险价值。 3.确定最大损失。风险属于市场风险的一部分，风险本身无法消除只能转移。而 企业需要根据自身所处行业，经营特点，管理风格，风险承受能力等条件，基于 VaR 模型的计算结果，确定自身可以承受的最大损失。 第二步 建立风险管理机制 企业并非专业从事外汇交易的金融机构，需要建立完善的金融交易管理体系才能 保证金融交易为企业主业服务而非带来额外的风险。所以企业需要根据自身业务 情况和人员配置，构建相关的风险管理业务开展机制和风险管理的目标。 企业汇率风险管理机制包括管理制度、决策机制、审批流程、岗位设定、职能划 分和账务处理等内容。通过明确管理机制，企业在开展相关汇率风险管理业务时， 做到有章可循有据可依，有效降低业务风险，提高风险管理的效果。 第三步 制定风险管理策略 风险管理交易开展，落实到交易的层面，需要从外到内综合考虑，制定交易策略。 外部因素：研判金融市场走势、了解汇率金融产品 内部因素：企业外币收支金额、风险承受能力、金融交易管理能力。 交易因素：评估不同交易产品、交易回报敏感性分析、明确交易最大亏损 第四步 交易实施与风控监控 在明确交易策略后，企业需要寻找具有资质的银行进行询价报价，通过充分比价 获得尽可能好的交易价格，降低企业开展风险管理的财务成本。 在内部审批过程中严格按照公司制度和审批流程，展开相关授权和审批。 在交易达成后，需密切关注交易的交割和市值风险。