川山甲——做中国工业品的亚马逊.pdfVIP

【调研纪要】 川山甲—— 做中国工业品的亚马逊 作为全球顶级的互联网公司，亚马逊创造的 FBA 模式一直为外界广为推崇。 FBA 是 Fulfilled-by-Amazon 的缩写，是指亚马逊提供的包括仓储、拣货 打包、派送、收款、客服与退货处理的一站式物流服务。在这种模式下，卖家将 自己的货物储存在亚马逊的仓库，客户下单后亚马逊负责产品打包和派送商品， 并处理所有的客户服务，FBA 业务可以最大限度地利用亚马逊的自然流量，帮助 卖家提高销售额，提高商品配送效率。通过 FBA 业务，亚马逊可以获得占商品售 价 30%的毛利。FBA 业务一经推出，就成为拉动亚马逊业务增长的新王牌，以致 于商家提出了“要么 FBA，要么死”的口号。 而在中国，默默无闻耕耘 7 年之久的新三板公司川山甲（836361.OC），试 图成为中国工业品流通领域的亚马逊，这块业务被称为MRO 工业品供应链管理。 目前，业务布局已初见端倪。 这家公司能够成功吗？ 1.大宗商品分销转型 MRO 工业品管理服务商 1.1 公司简介 川山甲成立于 2008 年 11 月，总部位于杭州市滨江区，下辖 7 家子公司，注 册资金 10 亿元，2016 年 4 月挂牌新三板。 图表 1：川山甲大事记 时间 事件 2008 川山甲成立，为行业客户提供包括工业品互联网采购分销平台、 工业物资采购分销执行、仓储管理、集中分拣配送等诸多环节 在内的一体化供应链管理服务 2011 川山甲在嘉兴物流产业园拿下 100 亩商业用地 2012 大宗物资行业受国家宏观调控影响景气度下降，川山甲开始布 局 MRO 工业品管理领域业务 2013-2015 MRO 工业品业务处于培育期，大宗物资分销业务在营收中占比 逐渐下降 2016 与代理商承兴合作，开展在移动终端分销业务上的合作，大宗 商品分销业务结束，4 月挂牌新三板。 2017 嘉兴物流中心太极云仓竣工开始招商，三级物流体系雏形初现； 手机作为特定产品应用以零售终端智能柜机的形式实现 B2R 模 式渠道下沉，全面展开各大省市的布点。 1 川山甲成立之初主营业务是大宗商品分销，与此同时致力于服务钢铁、 煤 炭等大宗物资领域产业链上的客户，主要通过为客户提供资金流的优化服务，帮 助客户解决资金短缺问题并延伸提供如仓储管理、运输管理、采购管理等供应链 管理服务。 1.2 从大宗商品智慧供应链管理到 MRO 工业品供应链管理 川山甲在从事大宗商品分销业务同时也为客户提供智慧供应链管理服务，对 于生产企业来说，实施供应链管理可以降低生产复杂度、减少库存、降低成本和 提高产品交付效率。 以某生产企业为例，该企业库存SKU 超过 20000 个，上游供应商 875 家，MRO 工业品年采购入库金额近 4 亿元，库存资金占用近 1 亿元，巨大的资金占用给企 业造成了巨大压力。 川山甲的智慧供应链管理项目实施后，生产企业的库存成本降低了 30%左 右，采购成本降低了 10%以上，管理效率提升了40%以上。 图表2： 川山甲智慧供应链管理项目 大宗物资属于周期性行业，受宏观经济影响较大，2012 年以来川山甲主营 业务逐步升级为 B2R （商家对零售商）的MRO 工业品供应链管理平台，目标是整 合国内 MRO 工业品流通领域，做国内 MRO 工业品流通领域的亚马逊。 2.MRO 工业品流通市场现状 当下的中国工业品流通体系，面临“全国一盘沙 ”的松散局面。地方专业 市场、区域性商品交易市场、第三方物流企业、零售商、经销商、代理商和制造 商等主体都在不同程度地承担着流通职能，整个工业