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公司内部治理结构对会计信息披露透明度影响文献述评 　　内容摘要：本文对国内外关于公司内部治理结构对会计信息披露透明度影响的研究文献从股权结构、董事会特征、审计委员会、公司治理模式以及公司治理指数等方面进行了较为系统的梳理，得出了相关结论并在此基础上指出了该领域尚存的研究空间和未来研究方向，以期对今后的相关研究有所启发。 关键词：公司治理结构 会计信息 会计信息披露 会计信息披露透明度 相关概念阐释 （一）公司治理结构的概述 1.公司治理结构的含义。公司治理结构是指所有者（主要是股东）对经营者的一种监督与制衡机制，即通过一种制度安排，来合理地配置所有者与经营者之间的权利与责任关系，是通过股东大会、董事会、监事会和经理层等公司机构所构成的公司内部治理。具体包括了股权结构、董事会特征、监事会特征和经理层特征等几个基本方面的治理问题。 2.公司治理结构的构成。公司治理结构包括内部治理结构和外部治理结构。公司的内部治理结构是直接通过股东大会、董事会和经理阶层等公司内部的决策和执行机制发挥作用的。外部治理结构是通过公司外部的市场机制发挥作用的。外部治理包括产品市场、资本市场、经理市场、兼并市场等。 （二）会计信息、会计信息披露与会计信息披露透明度的概述 1.会计信息与会计信息披露的含义。从大范围上说，会计信息是信息中的一个分支。Bruns（1968）将会计信息定义成：“包含在企业一整套财务报告中的内容”。我国学者葛家澍教授（1999）认为：“会计信息是把企业财务状况、经营成果和现金流量等信息，传递给同该企业有着利益关系的人们，让他们了解企业过去、现在和未来，通过决策来调节该企业的经营活动和对该企业的投资、信贷等活动，以使企业管理当局能采取最有效的措施，降低成本，提高盈利，实现有利的现金流量；企业的投资人和债权人则能寻求高报酬、低风险的投资和信贷机遇”。 与会计信息一样，会计信息披露也没有较为明确的概念。学术界大多把研究的重点放在会计信息披露制度以及会计信息披露存在的问题等方面。会计信息披露是指“公司从维护投资者权益和资本市场运行秩序出发，按照法定要求将自身财务经营等会计信息情况向证券监督管理部门报告，并且向社会公众投资者公告”（张秋昊等，2010）。 2.会计信息披露透明度的概述。魏明海教授和刘峰教授（2001）首次对会计透明度进行了规范的界定。会计透明度应当包括以下三层含义：第一，存在一套清晰、准确、正式、易理解、普遍认可的会计准则和有关会计信息披露的各种监管制度体系，所有的会计准则和会计信息披露监管制度是协调一致而不是政出多门、相互矛盾的；第二，对会计准则的高度遵循，无论是公营部门还是私营部门、政府机构还是企业都能够严格遵循会计准则；第三，对外（含投资者、债权人、监管机构等）提供高频率的准确信息，能够便利地获取有关财务状况、经营成果、现金流量和经营风险水平的信息。 从上述论述可以看出，会计信息披露的透明度是一个全面、综合的概念，要求信息披露要有依据，严格遵循会计准则，不能存在财务报告舞弊行为。 文献综述 （一）股权结构对会计信息披露透明度的影响 陈海声（2000）以上市公司治理结构与财务会计的联系为切入点，从不同国家上市公司治理结构的对比分析中说明我国上市公司股权结构中，国有股主体缺位、政府机关所行使的股东权利与真正的所有者目标不同以及董事会成员主要来自公司内部使股东缺乏对经理的直接或间接的监督和约束，从而使违背会计准则等使会计信息披露透明度下降的行为得不到应有的惩罚。刘立国（2003）选取了因财务报告舞弊而被证监会处罚的上市公司作为研究样本，发现法人股比例、执行董事比例等与出现财务舞弊的可能性为正相关，流通股比例则与之成负相关，此外，如果公司的第一大股东为国资局，公司更可能发生财务舞弊，违背了会计准则的要求，从而使会计信息披露的透明度下降。Warfield（1995）等发现当管理人员入股或机构所占股份增加时就会降低代理人成本，减少经理人员操纵会计信息的可能性，提高会计信息披露的透明度。La Porta（2000）提出，股权集中度高的企业，股东的行为并非出于公司价值最大化，更多的是考虑自身的利益，这样就有可能实施财务报告舞弊，不能严格遵循会计准则，使得会计信息披露的透明度下降，达到控制和掠夺小股东财富的目的。Wong（2002）采用实证研究的方法，分析财务报告质量与所有权结构的关系。发现控制权和现金流权分离下的股权结构容易使控制性股东与外部投资者产生代理冲突。控制性股东以对自己最有利的方式来披露企业财务报告，从而降低了会计盈余信息的可靠性，使会计信息披露的透明度下降。 （二）董事会特征对会计信息披露透明度的影响 1.董事会规模对会计信息披露透明度