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上海建设离岸金融中心国际经验借鉴 　　[摘要]上海建设离岸金融中心近些年来一直是经济界讨论的热点问题之一。随着经济全球化的趋势不断发展，我国经济也加快步伐融入到全球经济中，国内掀起一股离岸金融热潮。上海市要建设成国际金融中心和国际航运中心，离岸金融业务是必不可少的。 [关键词]离岸金融中心 经验借鉴 启示建议 一、新加坡及香港离岸金融中心的发展历程及经验总结 （一）新加坡离岸金融中心 新加坡的亚洲美元中心地位开始于1968年10月。当时亚洲各国吸收了大量美元，一些在亚洲的美资银行策划在亚太地区设立一个离岸金融中心，能把亚洲地区的美元流动资金集中起来，以消除美国限制资金外流的紧缩措施的影响。当时新加坡政府为了把新加坡发展成一个重要的国际性区域，采取措施吸引外资，对国外银行开放国内市场，逐渐放开黄金、外汇管制，大力推行开放政策和改造新加坡经济结构的计划。亚洲货币市场的设想正好与其要求开拓国际业务、提高国际地位的情形相吻合，于是新加坡政府果断抓住当时的有利条件，颁布各项优惠政策，采取很多优惠措施吸引外资，创建了新加坡亚洲美元市场。 新加坡离岸金融中心的关键要素总结： 1、在地理位置上，新加坡位于马来半岛最南端，地处太平洋和印度洋之间的航运要道——马六甲海峡出入口，是便利的贸易港口。在时区上新加坡既可以衔接北美洲和欧洲市场的交易时间，又可以填补其他亚洲市场清淡的时间，从而在全球范围内形成了可连续供应金融服务的国际金融市场。在伦敦、苏黎世金融市场收市后，纽约、芝加哥正好开始，而他们收市后，东京、新加坡和香港又相继开市，真正形成了全天候交易。 2、在离岸金融市场结构上，新加坡采取的是人为创设、内外分离的形式，这类离岸金融市场最大的特点就是：离岸业务所经营的货币可以是境外货币，也可以是本国货币，但是离岸金融业务和传统业务必须分别设立账户，离岸业务与在岸业务分立，居民的存款业务与非居民的存款业务分开，目的在于防止离岸金融交易冲击本国货币政策的实施。 3、在政策支持上，为了吸引外资，新加坡政府实行了很多优惠措施，包括存款准备金、存款保险金的优惠，取消亚洲美元市场的外汇管制，以及一系列鼓励外国人投资、跨国公司总部营业的税收奖励及减免税措施，这些措施积极推动了新加坡离岸金融市场的形成。 4、在法规监管上，新加坡政府于1971年成立了金融管理局，专门负责金融行政和金融业务的有关事项，并致力于促进金融自由化，该机构以廉洁、效率高、执法严著称，在其监管下，新加坡的金融市场健康并快速成长。新加坡的政府机构非常看重“高薪养廉”，以廉洁、效率为重点，杜绝了很多贪污腐败的行为，加上自由、开放的金融市场，这保证了外商投资和金融机构竞争的公平性，因而吸引了许多跨国资本的流入。 5、在金融体系上，新加坡有着健全的金融体制和完善的金融监管。自亚洲美元市场成立，新加坡加快了金融改革的步伐，相继开放外汇市场，成立新加坡国际金融交易所，推出创新的离岸业务，并实施银行业改革计划以营造更为自由的金融市场。这些改革措施使新加坡金融体系从一个强调管制、注重风险防范的市场，演变成以信息披露为本、鼓励金融创新的金融中心。加上新加坡监管当局对金融业务进行了有效的监管，使得外国的机构投资者和政府对新加坡的金融环境充满信心，促进了其业务的开拓。同时，新加坡有着充沛的金融人才资源、专业化的服务和现代化的通讯设备，能够进一步促进离岸金融的发展。 可以看出，新加坡建设离岸金融中心的成功最根本的一点是：根据自身特点，充分利用自身的优势，制定了符合本国国情的金融发展之路。新加坡离岸中心是在有效监管，不断放松管制，推陈出新和贯彻多元化发展方针的基础上迅速成长起来的。一方面新加坡注重法规和金融监管的高效，有效地防止了离岸资金过度流入房地产市场和非生产性领域，减轻了泡沫经济的程度；另一方面又主动逐步放松管制，推动离岸金融市场的发展。新加坡离岸金融中心最大的特点，就是政府顺应时代要求，循序渐进，积极主动地加以培育。 （二）香港离岸金融中心 香港离岸金融中心的形成不同于新加坡，它属于自然形成的。七十年代起，香港金融市场进入大发展阶段，从一个重要的银团贷款中心，逐渐演变成为离岸金融中心。一方面，政府为推动金融市场国际化采取了一系列开放措施，鼓励外资进入。另一方面，七十年代正逢国际金融资本向亚太地区扩张，寻求新的投资热点，在这一背景下，大量海外资金及机构涌入香港，同时大量借调海外资金扩展国际信贷业务，使得香港金融市场得到长足的发展。东南亚和中国大陆地区近30年来经济的高速发展，加速了对这一地区的资金需求，促进了香港金融市场的发展。 香港离岸金融中心的关键要素总结： 1、优越的地理位置。香港位于中国珠江三角洲南部，是亚太地区重要的