保证金融资业务简介_Version_201102_by_howard.ppt

* * * * * * * * * * * * * * 信贷部 保证金融资业务简介 保证金融资业务 何谓保证金融资 现金 vs 保证金孖展账户 融资(孖展)交易的好处 额度申请流程 股票融资比率 (margin ratio)及息率 追收保证金的流程、宽限期及强制性平仓 风险管理措施 又名“孖展” (Margin) 是以客户存放在广发证券(香港)账户的证券作为贷款抵押品，我司按持有证券的抵押比率向客户提供贷款。 何谓保证金融资? 客户A持有现金账户: 已买入证券价值 : $500,000 客户如要买入其他证券,必须存入相等于证券价值之现金才能进行交易 客户B持有保证金(孖展)账户: 已买入证券价值 : $500,000 证券融资比例: 80% 可抵押证券价值:$400,000 假设我司经审批后给予「信贷额度」$400,000,客户B可使用此额度作为上限买入更多其他证券, 以增加投资回报! 现金 vs 保证金孖展账户  我司提供融资比率的股票达一千多只,遍布不同行业 之股票,更提供相比证券市值高达八成的融资比率 在广发融资(孖展)交易的好处 提供网上证券融资交易服务,透过电子孖展户口,客户 可享有免费实时报价,让客户能了解市场动向,掌握每 个投资机会 新客户更享有不同优惠:如免费获增点击报价,免费获 增行情等 经纪人/交易员/客服部 代為申请 信贷部 审核 受权负责人员 批核 信贷部发出 信贷融资书 (Offer Letter) 客户同意 签署回复 数据输入 交易结算系统 使用信贷融资额度 进行交易 保证金融资-申请流程 保证金融资-额度申请 佣金、息率及限额审批表格 ? 业务单位须就申请客户提供以下资料: 1)客户背景 2)过往平均三个月之交易金额 3)收入,资产量,股票市值等情况 4)过往交收情况 保证金融资-审批条件 主要考虑因素: 抵押资产价值 股票类别/组合 其他考虑因素: 客户背景 资产量及收入情况 过往交易纪录 教育程度及年龄 投资经验 投资目的 针对下列人士作出授信额度之规定: 不接受曾/正破产人士开立保证金融资(margin)账户。 曾/正破产人士或有不良交易纪录之客户将不授予信贷额度。 失业/待业人士之信贷额大多数为0。(如能提供资产证明除外) 保证金融资-审批条件 股票融资比率 (Margin Ratio) 信贷部会按以下因素，评估每只股票是否需要调整或 更新融资比率﹕ 股票市值 平均过往三个月之交易量 财务资料,如:负债比率(Debt ratio) 市场情况及讯息 股票融资比率以其他银行及券商作参考 广发证券(香港)现可供融资股票数目约1100只 信贷融资息率 标准利率按香港渣打银行最优惠利率(Prime) + 3% 可因应市场竞争情况，个别客户资产量及交易量等因素，调整有关信贷融资息率 欠款余额(Loan Outstanding Balance) 帐户内股票可融资价值(Marginable Value) 100% 在以下情况发生时,采取追收保证金行动: 情况(1) 欠款余额(Loan Outstanding Balance) 可信贷融资额度(Credit Limit) ** i)有关追收保证金原则参照同行惯例 ii)公司可因应情况，随时要求客户缴付保证金，或停止有关保证金融资 追收保证金(Margin Call) 情况(2) 情况(1 A) ?要求客户需于2个工作天内缴付保证金 ?要求客户卖出部分股票以维持保证金水平 或 欠款余额(Loan Outstanding Balance) 帐户内股票可融资价值(Marginable Value) 110% ≧ 105% 追收保证金–宽限期 情况(1 A)例子说明: 欠款余额($200,000) 帐户内股票可融资价值($190,000) = 105.26% 客户需于2个工作天内缴付$10,000保证金 或 卖出部分股票以维持保证金水平 客户持有A股票市值: $400,000 股票融资比率: 50% 欠款余额: $200,000 如A股票价值下跌,现市值: $380,000 A股票之可融资金额: $190,000 ? 追收保证金–宽限期 情况(1 B) ?要求客户需于1个工作天内缴付保证金 ?要求客户卖出部分股票以维持保证金水平 或 120% ≧ 110% 追收保证金–宽限期 欠款余额(Loan Outstanding Balance) 帐户内股票可融资价值(Marginable Value) 情况(1 B)例子说明: 欠款余额($20