上市银行衍生金融工具信息披露问题探究.doc

上市银行衍生金融工具信息披露问题探究【摘要】衍生金融工具是金融创新的必然产物。近年来，随着衍生金融工具的不断发展壮大，其在银行中所占的比重不断增加，所以衍生金融工具在银行中的会计信息披露也越来越重要。本文选取使用衍生金融工具主要力量的上市银行为样本，分析其对衍生金融工具披露的现状，根据信息披露的标准，来指出我们上市银行对于衍生金融工具会计信息披露存在的问题，并提出建议。 【关键词】上市银行；衍生金融工具；信息披露 一、引言 上世纪70年代金融创新的产物——衍生金融工具，自其诞生以来，一直是被公认为的高风险与高收益并存的“双刃剑”。随着金融创新步伐的加快，近年来不断涌现出新兴的衍生金融产品，这些衍生金融产品在给我们带来收益、财富的同时，也给我们带来了巨大的灾难。2008年的金融危机，华尔街众多金融机构发生大幅亏损，很大原因在于它们过多参与了新鲜刺激的金融衍生品信用违约互换（CDS）。自此，社会各界对CDS，信息披露问题提出强烈的批评，衍生金融工具的信息披露问题成为了社会的焦点。为此，美国修订了SFAS-133，要求企业在财务报告中增加对信用衍生品的披露；还发布了SFAS-161，专门对衍生金融工具的信息披露进行规范。在衍生金融工具交易中，由于信息不对称的存在，具有信息优势的一方可能会去损害另一方的利益，实现自己的利己行为，所以完善的衍生金融工具会计信息披露显得尤为重要。本文选取在衍生金融产品中比较活跃的上市银行为依据，就关于衍生金融工具会计信息披露方面的问题进行探析，指出其与准则的差距，为完善上市银行衍生金融工具会计信息披露制度提出建议。 二、国内外研究现状 1.国外研究现状 较早涉及衍生金融工具会计问题的是美国财务会计准则委员会（FASB）。为了提高信息披露的透明度，SFAS-105、SFAS-107、SFAS-119规定，交易性衍生品持有者需披露与交易性衍生品相关的利得与损失、衍生品的名义本金、公允价值以及信用风险敞口等风险信息。当前，国际上较有影响力的衍生金融工具公开信息披露指南主要来自巴塞尔委员会和国际会计准则委员会。Calomiris和Kahn（1991）认为，信息披露会限制银行过度的冒险行为。Gerety和Lehn（1997）通过对美国证劵会（SEC）在1997年发布的FRR28文件中关于要求银行对衍生金融工具的市场风险进行定性和定量披露进行了批评，批评者认为这种披露政策不但没有效果，而且可能对投资者产生误导。Eichengreen（1999）的实证研究表明了增强银行资产负债表和其他金融数据的透明度都是避免偿付性危机的重要因素。Daniel和Tara（2001）在二十世纪末亚洲金融危机背景下，强调了对更加透明的监管进行成本效益分析，特别是对于有些信息的披露会影响银行的竞争力，他们举例说当代理人之间战略相互作用时，更多的信息披露会降低他们的竞争优势。从这些文献可以看出，国外发达国家对于衍生金融工具的发展较成熟，其制度也较完善。Gim S.Seow和Kinsun Tam（2002）通过实证的方法，研究出样本银行的每股收益与衍生金融工具的信用风险和名义金额之间的关系，表明每股收益与衍生金融工具的信用风险存在着显著的相关关系，与名义金融值相关关系不显著。Anwer S.Ahmed和Emre Kilic等（2006）通过对银行样本的研究发现，SFAS-133对于确认衍生金融工具的估值系数具有重要作用，SFAS也增加了银行披露衍生金融工具的透明度。从这些文献可以看出：国外对于衍生金融工具会计信息披露的研究较早，而且也较成熟。 2.国内研究现状 2006年2月，我国颁布了《企业会计准则—基本准则》等38项，包括其中的《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》及《企业会计准则第37号—金融工具列报》，在衍生金融工具会计确认、计量、记录方面取得了很大的进展，规定了衍生金融工具会计处理和会计信息披露的相关规范，初步建立比较完整的衍生金融工具会计准则体系。夏秋（2004）研究了巴塞尔委员会关于银行信息披露的基本原则，分析了我国银行信息披露规范与巴塞尔协议的差距，认为我国对于风险的暴露与评估的披露要求较少，对于市场风险的披露要求基本空白，并从理论上提出适合中国现阶段信息披露的几点建议。岳洪杰（2006）在研究商业银行关于衍生金融工具信息披露模式时指出，采用以表内模式为主，表外模式为辅的新型信息披露模式，这种做法也是国际上通用的做法。薛楠（2006）认为衍生金融工具信息披露在商业银行会计处理中占有重要的地位，通过国内外会计准则对商业银行衍生金融工具的影响，从信息披露机制的内容、原则、具体措施以及应该关注的方向出发，得出商业银行衍生金融工具信息披露的方法和有关要求。杨国胜（2008）认为，衍生金融工具对传统的会