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金融控股公司的概况 日期：2012年3月 金融控股公司的产生背景 金融控股公司的出现是与世界各国金融分业与混业经营之争分不开的，因为金融控股公司正是在各国金融业由分业经营到混业经营的转变中逐渐建立起来的。 20世纪90年代以前，中国金融业实行的是混业经营体制。随着改革开放的深入，经济泡沫逐渐产生，金融秩序同渐混乱，1993年在政府主导下，中国的金融体制进行了强制性变迁，由分业经营体制代替了混业经营体制。但是，随着中国金融业的发展与成熟，金融分业经营体制对其进一步发展产生了障碍。特别是中国加入世界贸易组织后，国内金融机构面临着以金融控股公司为后盾，享有综合经营优势的国外金融机构的竞争，由金融分业经营体制所导致的中国金融机构业务范围狭窄和竞争力不足等问题十分严重。在这样一个背景下，中国金融业拉开了金融控股公司探索的序幕。 分业经营是指银行业、证券业、保险业、信托业等各自经营与其自身职能相对应的金融业务。分业经营最主要的优点在于其在银行与证券、保险之间竖立起了一堵不可跨越的“防火墙”，使银行资金避免流入高风险的证券市场，保险市场，从而确保了银行业的稳定、安全，保护了储蓄人的利益，有效防止了不同性质的资金在使用中发生混同，避免了混业经营可能引发的巨大的金融风险，达到了稳定一国金融的目的。另外，分业经营还有利于保护市场的公平竞争，也使监管机构操作起来相对容易和简单。其最主要的缺点是不利于整合金融资产，难以发挥金融资源的协同效应和规模经济，不能满足客户的综合性服务要求，难以提高金融企业的整体竞争力。 混业经营有两层极端含义：一是金融业务的混合交叉经营，即“一个法人，一个执照，多种业务”，是一级法人制的全能银行，也就是说一个金融企业可同时经营银行、证券、保险业务；二是金融控股权的混业，即“多个法人，多个执照，多种业务”，是二级法人制的金融控股公司，即在一个法人的金融集团公司内有多个法人子公司，彼此独立的子公司被控制在一个母公司下，但各自之间仍实行分业经营。混业经营的优势主要体现在：拓展了规模边界，能够更好的发挥技术优势，扩大同质性产品或服务的提供，实现规模效益；可以整合银行，证券公司，保险公司等的有限资源，形成信息共享、损益互补机制，取得范围经济；使客户能够便利地获得综合性金融服务，面对一个窗口就可以获得银行集团内部包括存贷款、证券、保险、资产管理等内容的综合服务；能够加强金融业的竞争，有利于提高企业整体竞争力，促进社会总体效应的上升。其缺点在于：由于利益的诱导和竞争的压力，容易使商业银行短期资金流入资本市场、证券公司进行垫头交易、银行因收益和风险不对称而引发道德风险等，由此，带来信用链断裂的金融性危机；混业经营下形成的大范围的行业垄断，不仅易使盒融业的不稳定因素危及产业的安全，也容易使股市价格作为经济指标的作用失效，对国民经济的发展产生消极影响。 综合以上观点，金融控股公司应是一种区别于其他控股公司的金融组织形式，包括控股母公司和子公司。它以金融业作为依托，涵盖了银行、证券、保险、信托等金融业务。其母公司一般至多从事银行、证券、保险、信托等金融业务中的一种，或者仅仅只作为股权联系者为集团整体提供战略规划和管理服务。其子公司拥有独立的法人资格，虽统一被控制在一个母公司之下，但彼此之间实际上是“集团混业，经营分业”。 金融控股集团（公司）定义及特征体现 金融控股集团 金融控股集团。金融控股公司为了追求规模效应和协同效应，往往控制多家金融子公司，此时这些金融控股公司的特征表现为以产权为纽带，在母公司控制和影响下，由多家具备独立法人地位的金融机构或非金融机构组成，形成按照共同利益目标协调发展，主营金融行业、规模庞大的联合体，人们通常将这种联合体称为金融控股集团。 基本特点: (1)集团内金融机构是具有法人地位的实体，而不是母公司的分公司。 (2)集团由多家金融机构组成，且金融业成为集团的主营行业，这也是体现集团的金融特性。 (3)联系的纽带是产权，而不是通过划分市场协议等方式为联系基础。 (4)规模庞大，影响力强。显见，金融控股集团内部各机构的关系完全是以资本为纽带的，是对金融控股公司及其子公司整体的统称。 金融控股公司的基本特征 金融控股公司是金融业的控股公司，它的核心业务是金融业，子公司既包括银行、证券、保险等金融机构，也可包括实业企业等非金融机构。 1、金融控股公司完全或主要经营金融业务 金融控股公司作为现代金融综合经营的一种企业制度，控制着巨大的资金和其它经济金融资源，一旦和普通工商企业超市场地紧密结合，就可能形成破坏市场经济规则的垄断势力，所以，各国法律均要求金融控股公司至少是主要经营金融业务，有些国家则明确规定金融控股公司必须完全经营金融业务。 2、金融控股公司业务范围至少涵盖两个不同的金融行业 金融控股公司之所以被称为金融控股公司