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C H I N A T R U S T R E S E A R C H 中诚信托研究报告-创新业务研究-专题报告 2016-06-29 信托机构开展消费金融业务专题研究 创新业务研究 报告摘要 万伟 当前，传统消费产业链升级提速，新兴消费领域蓬勃发展，吸引 wanwei@ 010 各类金融机构持续关注与深入探索，纷纷加快消费金融领域业务布 局，消费金融“蓝海”已渐成“红海”之势。 从国外消费金融行业发展历程来看，日美消费金融业务产生较 早，消费金融行业均以消费信贷为主；社会个人征信体系完备，为消 费金融业务发展提供有力支撑。我国消费金融行业刚刚放开，参与机 构日益增多，业务模式有线下向线上迁移之势；同时民营机构逐步引 入社会征信体系，大数据技术起到越来越核心的作用。 本文从对现代消费金融业态的基础定义着手，对国内现有消费金 融业务模式进行归类分析。进而列举当前信托机构采用“助贷”、“流 贷”、“ABS”及“类ABS”模式开展信贷类消费金融业务，以及部分同 业尝试以消费信托、消费众筹等模式开展综合类消费金融业务的典型 案例。通过对上述案例结构模式及主要特点的深度剖析，围绕各类模 式下的产品结构、合作主体、合作模式、风险管控、系统要求、政策 制约等方面提出相关启示。 从上述案例分析来看，开展消费金融业务具备明显长期发展战略 意义，应根据我司具体情况选择合适合作主体及业务切入点，并配合 业务发展需要持续加大系统建设投入，强化系统支撑。同时，应密切 关注消费金融行业监管动向，确保未来业务平稳发展。 请参阅最后一页的免责声明 1 中诚研究 目 录 1．消费金融定义与分类 4 1.1基本定义 4 1.1.1 狭义的消费金融 4 1.1.2 广义的消费金融 4 1.2 消费金融业务模式分类简介 5 2．国外消费金融行业发展概况 6 2.1 日本消费金融行业及征信体系概览 6 2.2 美国消费金融行业及征信体系概况 7 3．国内消费金融行业发展环境分析 9 3.1 国内消费金融行业市场环境分析 9 3.2 国内消费金融行业政策环境分析 10 4．信贷类消费金融业务模式及案例分析 11 4.1 信贷类消费金融产业链分析 11 4.2 信托机构发展信贷类消费金融相关案例分析 12 4.2.1 “流贷”业务模式 12 4.2.2 “助贷”业务模式分析 13 4.2.3 “ABS”及“类ABS”业务模式 15 5．综合类消费金融业务模式及案例分析 18 5.1 消费信托一般性结构设计 18 5.2 综合类消费金融业务模式及信托案例分析 19 5.2.1 消费信托模式及案例分析 19 5.2.2 消费众筹模式及案例分析 21 6．我司开展消费金融业务的相关建议 23 请参阅最后一页的免责声明 2