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北京观澜科技有限公司 PPP 模式介绍 主讲人：金晶 什么是PPP 模式 案例 相关 政策法规 目 录 一.什么是PPP 1 PPP定义 PPP (Public-Private-Partnerships):是指政府与私人组织之间，为了合作建设城市基础设施项目，或是为了提供某种公共物品和服务，以特许权协议为基础，彼此之间形成一种伙伴式的合作关系，并通过签署合同来明确双方的权利和义务，以确保合作的顺利完成，最终使合作各方达到比预期单独行动更为有利的结果。 广义的PPP泛指公共部门与私人部门为提供公共产品或服务而建立的各种合作关系。 狭义的PPP可以理解为一系列项目融资模式的总称，包含BOT、TOT、DBFO等多种模式。狭义的PPP更加强调合作过程中的风险分担机制和项目的衡工量值。 PPP有广义和狭义之分： “政府民间合作”、”公私合作” 又称 一.什么是PPP 2 PPP模式形成与发展 一.什么是PPP 3 PPP模式的操作流程 图.PPP融资方式的操作流程 政府或项目发起人 中标单位 通过国际招标授予特许权 一定比例 的资金 一定比例 的资金 项目公司 融资、建设、设备采购、运营 项目 收回投资并取得一定回报之后 二.案例——“鸟巢”融资方案 1 项目概况 项目名称： 国家体育场 项目位置： 北京奥林匹克公园中心区南部 建设用地： 工程总占地面积21公顷，建筑面积25.8万平方米 座位数量： 场内观众坐席约为91000个，其中临时坐席约11000个 开工时间： 2003.12.24 竣工时间： 2008.6.28 项目法人单位介绍： 国家体育场有限责任公司负责国家体育场的 投融资和建设工作，北京中信联合体体育场 运营有限公司负责30年特许经营期内的国家 体育场赛后运营维护工作。 二.案例——“鸟巢”融资方案 2 项目融资计划和融资结构 国家体育场项目总投资35亿元。北京市政府拟采用PPP的融资模式解决资金的筹措问题。 项目资金来源包括资本金、信托贷款、银行贷款、预收项目运营收入投入和北京市政府提供的次级债务。 项目公司前期运营收入，可用于项目建设资金扣除预收运营收入4.9亿元后，项目实际投资30.1亿元，北京市政府和联合体公司按51%:49%的比例提供资金支持。 投资方 比例 组成 北京市政府 51% 15.35亿 资本金5.95亿元，占项目公司注册资本的51%; 债务资金支持为9.4亿元 中信联合体 49% 14.75亿 资本金5.72亿元，占项目公司注册资本的49%； 信托贷款3亿元 二.案例——“鸟巢”融资方案 2 项目融资计划和融资结构 融资方式包括股权融资与债务融资两种。股权融资占项目总投资的1/3，北京市政府和投标联合体之出资人按51%:49%的比例出资。债务融资占项目总投资的2/3，其中，外部融资由北京市政府和投标联合体以出资人按51%:49%的比例协助解决或者提供资金支持，剩余部分由流动负债解决。 北京国资公司 5.95亿元 股本 11.67亿元 外资 25% 联合体公司 24% 国家体育场项目公司 债务融资18.4亿元 预收现金 4.95亿元 信托收益凭证 3亿元 银行贷款 6.03亿元 49% 政府次级债务9.4亿元 51% 北京市政府 中信联合体 通过国际招标授予特许权 51% 49% 中信联合体 融资、建设、设备采购、运营 鸟巢 2008 年奥运会后 30 年的经营权。 二.案例——“鸟巢”融资方案 3 项目法人合作方 招标的中标人 中标人名称：中国中信集团联合体 联合体成员 项目管理顾问 项目运营战略合作伙伴 项目设计顾问 中信集团、北京城建集团、美国金州控股集团 法国万喜大型建筑工程公司、法国布依格建筑公司 法兰西体育场公司 澳大利亚H.O.K Sports+Venue+Event公司 联合体中，中信的出资比例是65%（牵头方），城建占30%，美国金州占5% 二.案例——“鸟巢”融资方案 4 评标因素的权重 占了45%的权重 政府选择PPP模式，说明了全球化背景下业主发包的项目越来越趋向巨型化和复杂化，作为发包方的业主，对承包商的能力要求越来越高，除了基本的价值组合能力外，更重要的是承包商的融资能力，即带资承包的能力。 评标因素 权重 15 10 20 25 5 5 15 5 (A)建筑设计优化方案（含投资估算） (B)建设方案 (D)运营方案 (C)融资方案 (F)保险方案 (G)移交方案 (E)财务分析 (H)对合同文件的响应 “鸟巢”项目法人招标各评标因素的权重 二.案例——“鸟巢”融资方案 5 所涉及到具体方面 项目策划 项目设计方案全球招标 项目法人全球招标 施工总承包 项目管理咨询 供应商全球招标采购 项目运营商 二.案例——“鸟巢”融资方案 6 融资风险管理