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对上海汽车股份有限公司的财务报表分析 公司简介 公司简称：上海汽车 股票代码：600104 公司介绍：公司是由上海汽车工业（集团）总公司独家发起，在重组后的上海汽车有限公司基础上采用社会募集方式设立的股份有限公司。上海汽车有限公司的前身为上海汽车工业总公司，是由上海市机电局下属的行业行政性公司逐步演变而来的兼有行业管理行政职能和经济实体功能的国有企业。1995年，改组为上海汽车有限公司。同时成立上海汽车工业（集团）总公司，作为上海汽车有限公司中75％国有权益的持有人，上海汽车有限公司另25％国有权益继续由上海国际信托投资公司持有。　　1997年7月，上海汽车有限公司进行资产剥离，被剥离的资产将由上海汽车工业（集团）总公司和上海国际信托投资公司另行组建的公司进行管理，剥离后的净资产69,616万元。上海汽车工业（集团）总公司受让上海国际信托投资公司在这部分资产中的全部25％权益。上海汽车齿轮总厂成为重组后的上海汽车有限公司的生产经营母体。重组后的上海汽车有限公司为国有独资的有限责任公司，注册资本68,346万元。　　上海汽车齿轮总厂是国内规模最大，技术最先进的汽车、拖拉机变速器总成生产企业。近年来曾先后通过 IS9002标准及美国QS9000和德国VDA国际质量标准的认可，荣获国际特级安全企业和国家创新成果一等奖。　汽车，摩托车，拖拉机等各种机动车整车，机械设备，总成及零部件的生产、销售，国内贸易(除专项规定)，咨询服务业，经营本企业自产产品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进口业务(但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外)，本企业包括本企业控股的成员企业，汽车租赁及机械设备租赁，实业投资，期刊出版，利用自有媒体发布广告，从事货物及技术进出口业务[企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营]桑塔纳轿车变速箱、汽车弹簧 1) 营运资金指标的计算 营运资金=流动资产-流动负债 营运资金=145541800440.87-132265099797.1968（元） 营运资金=74491945858.52-79757068690.04=-5265122831.52 （元） 该公司营运资金2009年为负数，到2010年为正数，表明公司在营运资金上得到了很大的改善，表明企业偿还短期债务能力加强。 2) 流动比率指标的计算 流动比率=流动资产/流动负债 流动比率=145541800440.87/132265099797.19=1.10 流动比率=74491945858.52/79757068690.04=0.93 该公司2010年的速动比率较2009年有所提高，但远低于公认标准2，反应出该公司的短期偿债能力虽有好转，但仍然比较弱，表明短期债务的安全程度不高。 3) 速动比率指标的计算 速动比率=速动资产/流动负债 速动资产=流动资产-存货 速动比率=（145541800440.8754））107856648640.37/2)) *100%=6.99% 从以上计算可以看出，2010年与2009年相比，总资产报酬率上升了，表明公司利用资产创造的利润在增加，资产利用率在提高，公司的盈利能力在增强，说明企业在增加收入、节约资金使用方面取得了良好的效果。 5）资本保值增值率 资本保值增值率=（年末所有者权益/年初所有者权益）*100% 资本保值增值率=（81748521842.79/46764077596.80）*100%=174.81% 2009年 资本保值增值率=（46764077596.80/38536741680.27）*100%=121.35% 从以上计算结果可以看出，2010年与2009年相比，资本保值增值率上升了近50%，说明公司的盈利能力获得较大提高。 6）成本费用利润率 成本费用利润率={利润总额/(营业成本+销售费用+管理费用+财务费用)}*100% 2010年 成本费用利润率= {26684390834.12/（251902595888.34+21076418969.41+11442442055.59+386773456.90）*100%=9.37% 2009年 成本费用利润率={8597184405.95/（121227574496.40+9789297575.92+4750408419.59+578703611.02）}*100% =6.31% 从以上计算结果可以看出，2010年与2006年相比，成本费用利润率上升了，说明公司为获取收益而付出的代价较去年少了，盈利能力增强了。表明公司成本控制水平效果明显。 4、投资者获利能力分析 1）净资产收益率指标的计算（数据参考附表一和附表三） 净资产收益率=（净利润/平