智力资本信息披露的困境.pdfVIP

第27 卷 第144 期 财经理论与实践（双月刊） Vol. 27 No. 144 年 月 2006 11 THE THEORY AND PRACTICE OF FINANCE AND ECONOMICS Nov 2006 ·财务与会计· 智力资本信息披露的困境 董必荣 ! （南京大学 商学院，江苏 南京 210029 ） 摘 要：目前各国企业的智力资本信息披露都严重不足，这主要是由“物质资本至上”的财务会计模式、 产品市场竞争、信息披露政治动机和不成熟的智力资本理论所共同造成的，应加强智力资本理论研究，积极 构建利益相关者会计，以促进智力资本信息的有效披露，政府部门也应该积极介入智力资本信息披露的协调 与规范工作。 关键词：智力资本；信息披露；困境 中图分类号： 文献标识码： 文章编号： （ ） F230 A 1003 - 7217 2006 06 - 0060 - 05 响投资者的投资决策，提高投资者的投资成本 一、智力资本信息的重要性 （ ， ； ， Amihud and Mendelson 1986 Boone and Raman 随着知识经济不断发展，智力资本在企业价值 ； ， ），还会进一步妨碍社会资源的优化 2001 Shi 2003 创造和竞争位势中的关键作用日益凸现，智力资本 配置，影响智力资本密集型企业的健康发展（ ， Lev 信息披露问题不仅备受学术界的关注，也日益引起 ， ）。 Sarath and Sou iannis 2000 g 实务界的重视。 二、智力资本信息披露的现状 智力资本信息披露问题之所以受到各界的高度 关注，是因为智力资本具有非常突出的战略地位，这 尽管智力资本信息是企业外部各类利益相关者 可以用战略管理领域 世纪 年代兴起的“资源 共同关心的企业核心信息，但智力资本信息披露目 20 80 基础论”（ ， ， ， ； ， ， 前却陷入了一个严重的困境，具体来说，主要表 Barney 1991 1999 2003 Grant 1991 ； ， ； ， ）来加以解释。 现在： 1998 Peteraf 1993 Wernerfelt 1984 在“资源基础论”看来，每个企业都是一个独特的资 （一）难以纳入财务报表内进行反映和报告 源体系，不同企业所拥有的资源是不同的。某些企 根据美国财务会计