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智能手机需求分析 基于运营商新增3G 用户数 林娟  中国手机需求以低端为主（700元以下近半，400元以下近1/3）,大部分老百 姓缺乏对中高端手机的购买力，因此对低价智能机有天然的需求。  伴随着智能手机的技术演进和产业链发展，特别是联发科3G智能手机芯片 的推出和触摸屏模组价格的大幅下滑，快速拉低低端智能手机的价格。700 元以下智能手机出货量占比从2012年6月的3%提高到13年Q1的26% 。  由于大部分智能机用户偏向于采用3G 来获得更好的用户体验，并且使用3G 的用户均需使用智能机，因此三大运营商的新增 3G 用户量与国内智能机销 量存在正相关关系，我们估算其比例稳定在60%-70%。目前中国高端智能机 市场逐渐饱和，3G 市场转入低端，转向争夺大量2G 存量用户。在运营商客 户结构层面，体现为大量2G 功能机用户转向3G。  13年，伴随着智能手机在中低端客层的不断渗透，拥有大量低端2G用户的 中移动的新增3G用户转化率将提高至联通、电信的水平（1.5%提高到2.8% ）， 预计全年中移动智能机销量达到1.3亿部，中国的智能手机内销将达到3.2亿 台（同比增长130%），14年由于基数原因，预计增速会降低至12.5%。 一、 中国手机需求中700 元以下占近50%， 400 元以下的高达35.3%，有大 量未被满足的低端需求 在智能手机尚未大规模进入中国市场的2010 年，市场以成熟的功能机为主， 中低端价格的手机销量的比例非常高。以赛诺咨询的数据看，2010 年Q1，低于 400 元价格的手机占据了出货量35.3%，400 元~700 元价格的手机占据了消费量 的15.9%，700~1000 元手机占据了销量的14.4%，千元以下的手机占据了消费量 的65.6%。我们认为这个价格结构反应了中国的手机需求曲线，可以模拟未来成 熟的中国智能手机市场价格结构。 目前智能手机市场，中高端占比较高（13Q1 苹果 （单价在4000-5000 元）， 市占率达到8%，三星（均价2900 元）市占率为20%，若考虑其他的一些品牌， 3000 元以上的智能手机销量占比可能超过30%），相比之下，可以看到我国有大 量的低价智能手机的需求未得到满足。 二、 上下游产业链完善 （特别是联发科的3G 智能机芯片推出和触摸屏模组 价格大跌），使得智能手机行业壁垒大大降低，供给曲线向下端延伸。 智能手机产业链与传统功能机产业链硬件上最大的差别就是芯片和触摸屏， （传感器、GPS 芯片等属于锦上添花的功能），这也是构成二者巨大价格差的重 要原因。 在过去的三年中，伴随着技术的演进，上游芯片厂商智能手机芯片的不断推 新 （特别是联发科、展讯等）大大推进了低端智能手机的发展。 2009 年联发科第一代智能手机芯片MT6516，但是由于不支持3G 网络，推广 不如预期。其后于11 年8 月、9 月，推出MT6513 （3.75G 世代基频，支持3G）， 和MT6573 （支持3G，能将硬件成本降低到60 美元以内），12 年2 月推出更为稳 定的MT6575，进一步推低了智能手机的价格。 触摸屏由于工艺的演进（由GG 演进到GFF 等）、行业新进入者的不断增加， 价格也出现了大幅下降，毛利率从11 年的50%~60%下降到12 年年初的20% （光 从毛利率上判断价格就降低了40%，如果考虑到结构变化、成本控制等因素，那 么价格非常可能是砍半），而13 年行业价格也是持续降低。 行业于11 年初推出成本为700 元以下的智能机，在2012 年8 月推出了成本 在400 元左右的智能机（20%-30%的毛利率后，大概在500 元）（展讯SP8810 智 能机甚至能做到300 元），正式点燃了中国近50%的客户层的需求。而运营商在 12年10、11 月开始大量定制采集低端智能手机，从县级甚至是乡镇的客户入手， 使低端智能机的渗透率快速提高。 据群智咨询(Σintell)数据显示，相比 12 年上半年700 元及以下的智能手 机市占率只有3%，在12 年10 月份该价位的市场份额已经高达17.8%。2012 年，