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我国上市生物医药公司全要素生产率实证探究 　　摘 要 本文运用Malmqusit指数法对于我国10家生物医药上市公司在2003-2011年间的全要素生产率变动情况进行考察，分析其全要素生产率发生变化的原因，给出政策建议。 关键词 全要素生产率 生物医药公司 Malmqusit指数法 中图分类号：F406.73 文献标识码：A 文章编号：1006-1533（2013）11-0050-04 Empirical study on the total factor productivity of the listed biopharmaceutical companies in China QUAN Xiaoqian， QIU Jiaxue* （School of International Pharmaceutical Business， China Pharmaceutical University， Nanjing 211198， China） ABSTRACT The total factor productivity of 10 listed biopharmaceutical companies in China during 2003 to 2011 was estimated by using Malmquist index. The causes of the changes of TFP were analyzed and policy recommendations were provided. KEY WORDS total factor productivity； biopharmaceutical companies； Malmquist index 1 引言 医药制造业是我国重要的高新技术产业之一，可以代表我国先进生产力和科技实力，是国民经济中涉及国民健康、社会稳定和经济发展的重要产业。它的良好发展也对我国居民的健康事业起到至关重要的作用。我国加入WTO之后，国家加大了对医药产业的扶植与发展，每次的五年规划都会将医药制造业作为不可忽视的一个部分。虽然这些年医药制造业一直保持了良好的发展势头，但是产业集中度低、行业资源分散、研发投入不足等原因成为阻碍医药产业继续做大做强的原因。 目前我国以医药制造业为研究对象，分析重点集中在产业竞争力和技术创新能力，而很少分析近十年生产效率的研究，尤其是应用Malmquist指数这种方式分析全要素生产率。本文将运用Malmquist指数法分析2003-2011年间10家上市医药公司的全要素生产率的变动，结合这些年国家政策变化和行业发展趋势变动，探寻企业发展变化的原因与规律。 2 理论与模型分析 全要素生产率（total factor productivity，TFP）又称为“索罗余值”，是衡量单位总投入的总产量的生产率指标，即总产量与全部要素投入量之比，多用于分析效率的改善、技术进步和规模效应。估算全要素生产率是制定和评价长期可持续增长政策的基础，是政府制定长期可持续增长政策的重要依据。全要素生产率的增长常常被视为科技进步的指标，其来源包括技术进步、组织创新、专业化和生产创新等。Malmquist 指数法是通过非参数方法DEA 获得的一种全要素生产率指数，最初是由瑞典经济学家Sten Malmquist 在1953 年提出。它建立在Shephard 距离函数之上，可以很好地解释生产中若干投入因素的使用情况，适合于经济实体之间或经济实体自身随时间变化的绩效测量和比较，因此，Malmquist 指数可以很好地解释和测度全要素生产率。 本文采用的理论方法主要基于Fare（1994）[1]等人基于DEA的Malmquist指数研究成果。 首先，运用定向输出变量来测量制造业的效率。 输出变量的距离函数定义如下： D0t=（xt， yt）=inf{θ（xt， yt/ θ）∈St} ① x和y是输入变量和输出变量矩阵，St是x和y所属的矩阵集合。θ是定向输出效率指标。如果x，y是在St的范围内，那么函数值≤1；如果x，y在外部边界上， 那么函数值将等于1。 t时期的全要素生产率指数定义为： M0t=D0t（xt+1， y t+1）/ D0t（xt， yt） ② 同理t+1时期的全要素生产率指数可定义为： M0t+1=D0t+1（xt+1， y t+1）/ D0t+1（xt， yt） ③ 那么从t时期到t+ 1时期，全要素生产率增长的Malmquist指数法的表示为： M0（xt+1， yt+1， xt， yt）=[D0t（xt+1， y t+1）/ D0t（