利源精制：2014年公司债券信用评级分析报告.pdfVIP

公司债券信用评级报告 吉林利源精制股份有限公司 吉林利源精制股份有限公司 1 公司债券信用评级报告 关注 1．铝加工进入门槛较低，市场竞争激烈；原 材料价格的剧烈波动或将对公司生产经营 带来一定影响。 2 ．公司地处东北，销售区域覆盖范围较为集 中，易受个别省市相关下游产业的发展变 化影响。 3 ．近年公司项目建设投入较大，处于快速增 长期的企业一方面将面临较大资金压力， 另一方面项目是否能如期达到预期收益值 得关注。 吉林利源精制股份有限公司 2 公司债券信用评级报告 信用评级报告声明 除因本次评级事项联合信用评级有限公司（联合评级）与吉林利源精制股份有限 公司构成委托关系外，联合评级、评级人员与吉林利源精制股份有限公司不存在任何 影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。 联合评级与评级人员履行了尽职调查和诚信义务，有充分理由保证所出具的评级 报告遵循了真实、客观、公正的原则。 本信用评级报告的评级结论是联合评级依据合理的内部信用评级标准和程序做出 的独立判断，未因吉林利源精制股份有限公司和其他任何组织或个人的不当影响改变 评级意见。 本信用评级报告用于相关决策参考，并非是某种决策的结论、建议等。 本信用评级报告中引用的公司相关资料主要由吉林利源精制股份有限公司提供， 联合评级对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行了必要的核查和验 证，但联合评级的核查和验证不能替代发行人及其它中介机构对其提供的资料所应承 担的相应法律责任。 吉林利源精制股份有限公司 20 14 年公司债券信用等级自本次债券发行之日起至 到期兑付日有效；本次债券存续期间，联合评级将持续开展跟踪评级，根据跟踪评级 的结论，在存续期内该债券的信用等级有可能发生变化。 吉林利源精制股份有限公司 3 公司债券信用评级报告 一、主体概况 吉林利源精制股份有限公司 （以下简称“公司”或 “利源精制”）的前身是成立于2001 年11 月的辽源市利源散热器制造有限公司，初始注册资本50 万元。经历增资、更名后重组为辽源利源 铝业集团有限公司，后经股权转让、增资，2008 年11 月经吉林省商务厅吉商审办字[2008]187 号 文《关于辽源利源铝业集团有限公司变更为外商投资股份公司的批复》批准，由王民等23 位自然 人及新企创业投资企业、上海赛捷投资合伙企业、江苏新潮科技集团有限公司共同发起变更设立 为吉林利源铝业股份有限公司 （以下简称“利源铝业”），注册资本7,000 万元。 经中国证监会证监许可[2010]1397 号文《关于核准吉林利源铝业股份有限公司首次公开发行 股票的批复》核准，利源铝业于2010 年 11 月通过深圳证券交易所交易系统首次向社会公众公开 发行普通股（A 股）股票2,360 万股，每股面值1 元，每股发行价人民币35.00 元。经深圳证券交 易所深证上[2010]368 号文《关于吉林利源铝业股份有限公司人民币普通股股票上市的通知》批准， 利源铝业股票于2010 年 11 月17 日在深圳证券交易所上市交易（股票简称“利源铝业”，股票代 码 “002501 ”）。发行完成后，公司总股本为9,360 万股。 后公司历经两次资本公积转增股本，转增后公司总股本变更为33,696 万股。20 13 年 1 月31 日，利源铝业非公开发行股票的申请经中国证监会证监许可[2013]88 号文核准，2013 年4 月，利 源铝业成功发