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保证金制度 保证金制度指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖合约价值的一定比例缴纳资金，（通常为3%-10%）用于结算和保证履约。 提高保证金比列 特殊情况 累计涨跌幅 连续涨停版 持仓量增大 上市的不同阶段 制度与风险的防范 保证金制度 1 当日无负债制度 2 强行平仓制度 3 涨跌停版制度 4 持仓限额制度 5 大户报告制度 6 套期保值制度 7 交割制度 8 作用 - 若出现准备结算金为负，在当日开盘前应通知客户，在一定限时内最加保证金，或平仓。 - 防止给结算会员和交易所带来不必要的风险。 当日无负债结算制度 概念 - 即在每个交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、保证金、手续费、税金等费用，对款型同时划转，并相应增加或减少会员的结算准备金 制度与风险的防范 保证金制度 1 当日无负债制度 2 强行平仓制度 3 涨跌停版制度 4 持仓限额制度 5 大户报告制度 6 套期保值制度 7 交割制度 8 以下情况交易所有权对其持仓进行强行平仓 - 会员结算准备金余额小于零，并未在规定时限内补足； - 会员、客户持仓量超出现仓规定； - 违规收到强行平仓处罚； - 根据交易所的紧急措施应予平仓的； 强制平仓制度 制度与风险的防范 保证金制度 1 当日无负债制度 2 强行平仓制度 3 涨跌停版制度 4 持仓限额制度 5 大户报告制度 6 套期保值制度 7 交割制度 8 涨跌停板制度 作用 - 第有效减缓一些突发事件和过度投机行为，锁定会员和客户每一交易日的最大盈亏。为保证金制度的实施创造条件。 概念 - 即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度。一般以合约上一交易日的结算价为基准确定。 制度与风险的防范 保证金制度 1 当日无负债制度 2 强行平仓制度 3 涨跌停版制度 4 持仓限额制度 5 大户报告制度 6 套期保值制度 7 交割制度 8 概念 - 交易所规定会员或客户持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。 持仓限额制度 作用 - 防范操纵市场价格行为 - 防止市场风险过度集中于少数投资者 制度与风险的防范 保证金制度 1 当日无负债制度 2 强行平仓制度 3 涨跌停版制度 4 持仓限额制度 5 大户报告制度 6 套期保值制度 7 交割制度 8 何为大户持仓报告制度 - 交易所会员或客户某品种某合约 当天买卖 没有交易间隔周期 大户持仓报告制度 作用 - 对持仓较大的会员和客户重点监控，有效防范市场风险一。 制度与风险的防范 保证金制度 1 当日无负债制度 2 强行平仓制度 3 涨跌停版制度 4 持仓限额制度 5 大户报告制度 6 套期保值制度 7 交割制度 8 概念 - 为满足有套保需求的客户的持仓数量所设立的制度。申请者需要填写套期保值申请表。 套期保值制度 制度与风险的防范 保证金制度 1 当日无负债制度 2 强行平仓制度 3 涨跌停版制度 4 持仓限额制度 5 大户报告制度 6 套期保值制度 7 交割制度 8 分类 商品期货 实物交割 股票指数期货 短期利率期货等 现金交割 交割制度 概念 - 合约到期时，按照期货交易所的规则和程序，交易双方进行标的物的所有权转移，或按结算价进行现金差价结算。 制度与风险的防范 保证金制度 1 当日无负债制度 2 强行平仓制度 3 涨跌停版制度 4 持仓限额制度 5 大户报告制度 6 套期保值制度 7 交割制度 8 1. 期货的概述 2. 期货的组织结构 3. 期货的品种与合约 4. 期货的风险与制度 Contents 5. 期货行情分析 期货行情的解读 期货行情分析法 基本分析法 技术分析法 根据商品的供求关系以及影响价格供求关系变化的因素来预测价格走势的方法 根据价格图标变化规律、及时指标等分析走势的方法 特点分析价格变动的中长期趋势；研究的是价格变动的根本原因；主要分析的是宏观因素 特点量化指标；趋势追逐；直观现实 三大假设市场行为反映一切；价格呈趋势变动；历史会重演 -价格的供求关系 经济 周期 金融 货币 政治 政策 自然 投机 心理 其他 因素 影响价格变化的因素 主要因素 技术分析的理论 1 道氏理论 1.市场价格指数可反映市场的大部分行为 2.市场的波动分为三种趋势，主要趋势，次要趋势，和短暂趋势 3.交易量中包含许多信息 4.收盘价格的重要性 3 江恩理论 1.主要有圆形图、方形图、角度线、轮