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第三节 金融体系★ 考纲要求 （一）了解各类金融市场的主要功能和特征； （二）了解金融机构体系的构成和特征； （三）了解金融机构综合化经营的特点、机遇与挑战； （四）了解货币、信用的本质和内涵； （五）熟悉不同类型金融工具的主要形式、内容和特征。章节结构 金融市场的分类金融市场 金融市场的功能 金融市场的特征 金融机构体系的构成金融机构 金融机构体系的特征 金融工具分类和内容金融工具 金融工具的特征 命题点一 金融市场的分类 金融市场 金融市场是货币和资本的交易活动、交易技术、交易制度、交易产品和交易场所的集合，是以金融工具为交易对象而形成的资金供求关系的总和。它的构成要素有交易主体、交易对象、交易工具、交易的组织形式和交易价格等。 金融市场的分类 按不同的标准可以将金融市场划分为若干类。 1.货币市场和资本市场。 根据期限不同划分。 货币市场是短期资金融通市场，期限在一年或一年以内。命题点一 金融市场的分类 资本市场是长期资金融通市场，期限在一年以上，偿还期长，流动性差，风险较高。 2.现货市场、期货市场和期权市场。 根据金融交易合约性质的不同划分。 现货市场是指现货交易活动及其场所的总和。一般而言，现货交易是交易协议达成后立即办理交割的交易。 期货市场是指期货交易及其场所的总和。期货交易一般是指交易协议达成后，在未来某一特定时间才办理交割的交易。期权市场是期货交易市场的发展和延伸。命题点一 金融市场的分类 期权交易是指买卖双方按成交协议签订合同，允许买方在交付一定的期权费用后取得在特定时间内、按协议价格买进或卖出一定数量的证券的权利。是期货交易市场的发展和延伸。 3.一级市场和二级市场。 根据市场功能不同划分。一级市场也称初级市场或发行市场是初次发行的有价证券的交易市场。 一级市场是金融市场的基础环节，主要发挥融资功能。二级市场是指已经发行证券的交易市场，又称次级市场或流通市场，其主要功能在于为证券投资者提供流动性，也就是给金融产品的投资者提供一个将投资转换为现金的渠道。 命题点一 金融市场的分类 4.公开市场和协议市场。 根据金融产品成交与定价方式的不同划分。 公开市场是指金融资产的交易价格通过众多的买主和卖主公开竞价而形成的市场。公开市场一般是有组织的交易场所，如证券交易所、期货交易所等。 协议市场一般是指金融资产的定价与成交通过私下协商或面对面的讨价还价方式完成的市场。 此外，按交易的标的物还可将金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场。命题点二 金融市场的功能 金融市场的功能 1.货币资金融通功能。 这是金融市场最主要、最基本的功能。金融市场为社会中资金不足的一方提供了筹集资金的机会，也为资金的盈余方提供了投资的机会，使社会资金实现在盈余部门和短缺部门的融通和调剂。 2.优化资源配置的功能。 通过融通货币资金，促进资金合理流动，实现经济资源跨时间、跨地区、跨行业的再配置，使社会经济资源有效地配置到效率高的部门。 命题点二 金融市场的功能 3.风险分散与风险管理功能。 金融市场的参与者通过买卖金融资产转移或接受风险，利用组合投资分散投资于单一金融资产所面临的非系统性风险。 4.经济调节功能。 通过特有的资本聚集功能和引导资本的合理配置机制，发挥对经济的调节作用。有如下经济调节功能表现：借助货币资金供应量的变化影响宏观经济发展规模和速度；借助货币资金的流动和配置影响经济结构和布局；借助利率、汇率、金融资产价格变动促进社会经济效率的提高；借助于金融市场的运行机制，为中央银行实施货币政策、调节宏观经济提供传导渠道。命题点二 金融市场的功能 5.交易及定价功能。 各种金融工具借助于金融市场互相转换，降低交易成本。通过金融交易中形成的价格，使金融市场具有决定和发现金融资产价格的功能。 6.反映经济运行功能。 金融市场是经济景气情况的重要信号系统，是反映经济情况的“晴雨表”。命题点三 金融市场的特征 金融市场的特征 1.金融市场是以资金为交易对象的市场。 2.金融市场交易之间不是单纯的买卖关系，更主要的是借贷关系，体现了资金所有权和使用权相分离的原则。 3.金融市场可以是有形市场，也可以是无形市场。 命题点三 金融市场的特征 货币市场 融资期限在1年以内的资金交易市场。主要特点：低风险、低收益期限短、流动性强、风险性小；交易量大、交易频繁。 1.同业拆解市场 银行及非银行金融机构之间进行短期性的、临时性的资金调剂所形成的市场。主要满足金融机构日常资金的支付清算和短期融通需要。 主要特征：主要限于商业银行等金融机构参加；拆借期限短拆借利率市场化。命题点三 金融市场的特征 2.回购市场 回购市场是指通过回购协议进行短期资金融通的市场。在回购交易中先出售证券、后购回证券称为正回购；先购入