商法学精品课程(第二十一章--商法学原理与案例教程).ppt

商法学原理与案例教程 主 编 叶林 黎建飞 第二十一章 证券市场主体 第一节 证券交易所 第二节 证券公司和证券服务机构 第三节 证券登记结算机构 引例 李某诉证券交易所案 第一节 证券交易所 一、自律监管概述 二、证券交易所的组织形式 三、证券交易所的监管职能 一、自律监管概述 自律监管是与政府监管对应的监管形式，承担自律监管职责的社会组织即为自律监管组织，主要包括证券交易所和证券业协会。 证券交易所是指依法定条件设立的，不以营利为目的，为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施，履行法定职责，实行自律性管理的法人。 证券业协会是证券公司或者其他证券业从业机构或个人依法组成的行业性协会。 二、证券交易所的组织形式 按照组织形式标准划分，可将证券交易所分为公司制证券交易所和会员制证券交易所。 (一)公司制证券交易所 公司制证券交易所是依法设立的、为证券集中交易提供交易场所和条件的企业法人或者营利法人。 (二)会员制证券交易所 会员制证券交易所是由证券公司依法自愿设立的、旨在提供证券集中交易服务的非营利法人。 二、证券交易所的组织形式 (三)公益性的发展趋势 首先，经济原因直接影响着证券交易所基本类型的选择。 其次，各国都将维护公平市场秩序和保护投资者利益视为证券法及证券交易所的宗旨。 最后，证券交易所能否稳定发展，亦与投资者的投资选择密切相关，故为投资者所特别关心。 三、证券交易所的监管职能 (一)对证券交易的监管 1制定证券交易规则。 2实时监控规则。 3公开证券交易信息。 4技术性停牌和临时停市。 5限制交易。 三、证券交易所的监管职能 (二)对证券公司的监管 证券公司作为证券交易所会员，必须遵守证券交易所的章程及各项规则；证券交易所作为会员集体利益的代表，应对各会员单位执行证券交易所的章程及各项规则的具体情况进行监督。 (三)对上市公司的监管 证券交易所对上市公司的监管，是建立在证券交易所与上市公司之间的民事合同基础之上的，证券交易所与上市公司间是具有特殊权利义务内容的民事法律关系。 第二节 证券公司和证券服务机构 一、证券公司概述 二、证券公司的设立 三、对证券公司的特别监管 四、证券服务机构 引例 融华公司非法开设证券经纪业务 一、证券公司概述 证券公司是指按照公司法和证券法等法律法规规定的设立条件，经证券监管机构批准并经公司登记机关登记设立的，从事证券业务的有限责任公司或者股份有限公司。 在习惯上，人们有时将证券公司称为“证券商”或者“券商”，有时则根据证券公司业务范围，将证券公司分别称为“承销商”、“经纪商”和“自营商”等。 一、证券公司概述 (一)证券公司的特点 证券公司与普通公司具有许多共同属性，但作为专门从事证券经营业务的商业组织，证券公司属于特别法上的公司，具有以下特殊属性： 1经营业务的特殊性。 2设立程序的特殊性。 3设立条件的特殊性。 4公司管理的特殊性。 一、证券公司概述 (二)证券业务范围 《证券法》第125条规定了七类证券业务，分别为证券经纪、证券投资咨询、与证券交易和证券投资活动有关的财务顾问、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理以及其他证券业务。 二、证券公司的设立 (一)设立证券公司的法定程序 在证券公司设立体制上，有直接登记制和审批登记制两种。 在我国，设立证券公司应当同时履行《公司法》和《证券法》规定的程序。 (一)设立证券公司的法定程序 公司法程序主要是公司登记机关的登记程序，证券法规定的程序包括前置批准和事后许可两个程序。因此，设立证券公司的，申请人必须履行前置批准、公司登记和营业许可三个程序。 1前置批准程序 2公司登记程序 3营业许可程序 二、证券公司的设立 (二)设立证券公司的法定条件 设立证券公司的法定条件包括《公司法》和《证券法》规定的条件，但《证券法》规定的条件明显高于《公司法》规定的设立条件。《证券法》第124条规定，设立证券公司的法定条件包括： 1公司章程 2主要股东 3注册资本 4任职资格5有完善的风险管理与内部控制制度 6有合格的经营场所和业务设施 ７法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件 三、对证券公司的特别监管 (一)证券公司信息资料的报送 (二)监管机构责令整改 (三)限制公司股东权利 (四)停业整顿、指定托管、接管或者撤销 (五)对证券公司董事、监事和高级管理人员的特别监管 四、证券服务机构 证券服务机构，分为广义和狭义两种解释。 在广义上，证券服务机构是指为投资者从事证券交易提供服务的各种机构。 我国《证券法》对证券服务机构采取狭义解释，专指证券投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构和会计师事务所，律师事务所