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2013年 l2月 第4期 教 学 与 科 技 公司利润分配中的利益冲突 吴平义 (中国工程物理研究院工学院，四川绵阳，621900) 摘 要 公司利润的分配方案是多方利益关系主体经过多轮博弈所达成的结果。本文围绕公司利润分配，重 点阐述了国家与私人之间、股东与债权人之间、大股东与中小股东之问、高管与股东之间在利润分配方面存在的 有关股权保护、股权平等、债权实现、国家税收优先等方面的利益冲突。这为分析违法分配公司利润这一现象打 下基础。 关键词 利润分配；违法分配；利益冲突 公司虽然是作为一种私的主体存在，但公司利润的分配从来就不是由公司股东的自由意志就能完 全决定的。公司利润的分配方案都是多方利益关系主体经过多轮博弈所达成的结果，在这个多方利益 主体博弈的过程中，各利益主体所处的地位不同、追求的目标不同，因此围绕公司利润分配出现了国 家与股东之间、债权人与股东之间、大股东与中小股东之间以及高管与股东之间的利益冲突。各利益 主体都力求在冲突中牺牲其他主体的利益来实现 自身利益的最大化，导致违法分配公司利润的现象不 断发生、形式不断更新，因此违法分配公司利润的规制最终会落点在国家、股东、债权人和从业人员 之间的利益分配与协调上，就是要在不同主体的利益 目标之间按照一定的评判进行分配，以实现不同 价值 目标之间的妥协与协调。 l 国家税收与公司股东分红的利益冲突 税收是国家取得财政收入的主要手段，从其产生起就成为国家存在的物质基础的构成要素，为国 家的正常运转提供了牢固的经济支撑，具有强烈的公益性，是一种社会整体利益，是社会个体利益的 基础保障。因此，当国家的税收利益受损，社会全体成员的共同利益也会跟着受损，在这种情况下， 社会成员的个人利益更是没有保障的。为了达到税收的这种保障作用，国家一般会规定纳税后的利润 才能在其他个体中进行分配。 但是，税收的征收又直接影响着企业的可分配利润，在利润额一定的情况下，企业缴税的多少， 影响着企业留存利润的多少，影响着企业税后利润的多少。在这种情况下，企业出于短期利益的考虑， 出于营利性本质的体现，会出现规避税收的倾向，将税收也用于了利润分配。公司通常通过以下 3种 行为避税 。 1)变更利润分配方式以规避股利的征税。 我国 《公司法》第 167条、第 35条规定：“对股份有限公司，优先适用股份有限公司章程的规定， 对有限责任公司，利润分配以全体股东的约定为优先”。该规定在体现股东自治精神上也为公司股东通 过制度安排以及改变利润分配方式，来取得本应用于股利分配的利润提供了方便，也为其达到节税 目 的创造了条件 。 收稿 日期：2013．11．13 l2 公司利润分配中的利益冲突 2)改变资本结构规避股利所得征税。 3)过分留存收益避免股利征税。 股东发生个人所得税税负时，在于获得了股利收入。很多控股股东通过将利润转为留存收益，达 到避税 目的。税法对此的态度如何一般取决于国家对留存收益的偏好程度。正常情况下，国家对正常 水平的留存收益是不征税的。如果国家希望企业大量留存收益，则可以不对此外加特别限制，反之则 要有相应规范。 2 大股东与中小股东之间的利益冲突 在市场经济环境中，公司的运转速度是一种重要的市场竞争力，在追求速度的要求下，自然产生 了重效率的法律制度，然而这种制度很可能是以牺牲安全和公平为代价的，公司表意就是表现之一。 公司表意是指 “公司以法人的身份对外所做的意思表示，通常是指股东会 (大会)或董事会所做的决 议。但在公司股东会和董事会决议的表意形成过程中，大量采取表意吸收的做法，也就是以部分股东 (或董事)的意志吸收其他股东 (董事)的意志，减少统一意志的时间，加快公司运行速度，抢 占商 业先机。”实践表明公司表意吸收对提高公司效率有很强的实用价值，但是对维护非决策层股东 (多为 中小股东)的利益却存在诸多不公平之处，大股东往往利用多数决将 自己的利益凌驾于公司利益之上。 孟德斯鸠曾说：“一切当权者都容易滥用权力，当权者使用权力，直到有边界的地方才休止。”大 股东利用其优势地位在公司利润分配过程中，必然会侵害中小股东的利益。股东的投资收益一般 由股 息收入和资本利得两部分组成，对于不能在公司担任职