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从招商银行并购香港永隆银行看中资银行海外并购 3.招商银行并购永隆银行概述 3.1并购双方简介 3.1.1收购方：招商银行 招商银行成立于1987年4月8日，总部设在深圳，是中国第一家由企业 创办并完全由企业法人持股的股份制商业银行。2002年4月9日，招商银行 在上海证券交易所上市，A股股票代码为600036。2006年9月22日，招商 银行在香港联合交易所上市，H股股票代码为03968。? 招商银行以客户为中心，始终朝着“力创股市蓝筹、打造百年招银”的 目标不断前进。从一个只有1亿元资本金、1个网点、30多名员工的小银行， 逐渐形成了自己的优势和经营特色，发展壮大成为拥有3.4万亿元资产，2500 亿资本净额，800多家网点，5万多名员工的大银行，在中国商业银行综合排 名中进入前十，并且挤身全球100家大银行之列。目前，招商银行已经与106 个国家及地区的1713家海外金融机构建立了业务往来关系。 招商银行向客户提供各种公司及零售银行产品和服务，也自营及代客进 行资金业务。作为国内最佳的零售银行，招商银行拥有庞大的客户基础、广 为人知的品牌、品种繁多的产品和优质的服务，具有很明显的竞争优势。在 公司银行业务方面，招商银行为企业提供贷款、结算、托管等各类服务，并 在现金管理方面具有明显竞争优势。依托先进的信息技术实力，招商银行得 以不断拓宽服务渠道，开发和升级招行的网上银行、电话银行、手机银行和 掌上电脑银行，让客户能够更快捷方便地获取招行的服务。此外，招商银行 的信用卡市场也有很强的竞争力，信用卡的发行数量和使用?效率都很高，市 场占有率极高。 招商银行的经营业绩一直保持良好，具有较高的盈利能力。2008年一季 度财务报告显示，招商银行实现营业收入137.12亿元，同比增长75.66%，净 利润达到63.19亿元，同比增长156.66%,每股收益达0.43元，同比增长了 1.5倍，手续费及佣金净收入也保持着较快的增长速度，达到19.28亿元，增 幅超过100%。 3.1.2被收购方：永隆银行 永隆银行于1933年在香港注册成立，是一家经营管理风格很保守的小型 家族氏银行，拥有70多年的发展史，是香港历史最悠久的本土银行之一。1980 年，永隆银行正式在香港联合交易所挂牌上市。2008年，公司拥有注册资本 15亿元港币。据官方网站上的数据显示，截止到2007年12月31日，永隆银 行已经成为香港第二大本土银行，规模仅次于东亚银行。 永隆银行的宗旨是“进展不忘稳健、服务必尽忠诚”，主要从事银行及相 关的金融服务业务，主要包括存款、贷款、信用卡、网上银行、投资理财、 证券、押汇、汇兑、保险代理、强制性公积金等。另外，永隆银行还透过其 全资附属公司提供期货经纪、保险经纪和一般保险承保、物业管理及信托、 受托代管等服务。永隆人一直都致力于为客户提供全面优质的服务。 永隆银行的业绩一直保持良好，并且大致呈现逐年递增的趋势。2007年， 永隆银行在香港存款、贷款市场上占有的市场份额大约为1.2%和1.4%,高于 其他同类型的银行。从永隆银行的合并财务报告中可以看出，2007年12月 31日，永隆银行的总资产规模达到930亿港币，总负债规模为805亿港币， 净资产达到125亿港币，全年共计实现了净利润13多亿港币；截止到2008 年3月31日为止，其总资产为963亿港币，总负债为846亿港币，净资产为 117亿港币，每股净资产为50.3港币，前3个月共计亏损8000多万港币。在 收购以前，永隆银行历年来的主要财务指标如表3-1所示。 至于股权结构方面，截止到2008年5月底，伍氏家族合计持有永隆银行 53.12%的股份，是其最大股东，掌握着永隆银行的控股权。具体的股权分布 如表3-2所示。 香港地区的本土银行日益成为外资银行和中资银行竞相争夺的目标，外资 银行想透过它们进入中国内地市场，而中资银行则想从它们.身上学习先进的 国际管理经验和经营理念，以便进一步拓展国际业务。对招商银行来说，永 隆银行就是其从香港市场跨进国际市场的一块相当好的跳板，能助其实现国 际化经营的目标。与此同时，招商银行通过收购永隆银行来拓展其海外业务， 比直接在香港幵立分支机构要节省大量的时间，节约更多成本和费用，还可 以绕过复杂的审批程序，便于其尽快地同国际接轨。 3.2招商银行并购永隆银行的背景 加入世界贸易组织之后，我国加快了金融体制改革的步伐以及金融市场 对外开放的进程，银行幵始逐渐转向国际化经营。经过多年的积累和发展， 我国银行业的公司治理结构已经基本完善，经营管理也有很大改进，规模不 断扩大，业绩持续增长，国际声誉提高。中国工商银行、中国建设银行及中 国银行跃居成为全球市值最大的三家银行。 从2006年开始，为了达到世界贸易组织的要求，我国全面放开了银行