P2P网贷谁在上演“跑得快”？ 行业呼吁适度监管.pptxVIP

10月以来，多家P2P网贷平台发布公告，由于回款逾期造成提现困难，平台决定实行限额提现的措施。就在这些平台提出措施解决经营困难之际，也有个别平台“落跑”，让不少投资者损失惨重。但与此同时，以招商银行为代表的传统金融机构和电商平台却纷纷试水P2P网贷业务。 一边是众多机构、资金拥入，新增P2P网贷平台数量不断攀升；一边是10月以来的逾期爆发和倒闭潮。P2P网贷在国内的发展似乎正经历着洗牌，重要关头逼近，众多平台该何去何从？ 谁在上演“跑得快”三天，仅仅三天，福翔创投开业三天就“跑路”了。 像福翔创投这样的骗子平台，在P2P网贷行业里毕竟是少数，但不可否认的是，随着行业的疯狂发展，出问题的平台数量也呈几何级数增长。据不完全统计，仅10月份，就有20家P2P网贷平台倒闭或出现提现困难。 而集中爆发的提现危机，正暴露了P2P网贷野蛮发展的风险。网贷之家徐红伟分析认为，这些倒闭企业都是新公司，为了在竞争激烈的行业中脱颖而出、为了吸引投资者，其中很多公司都采取了并不规范甚至是激进的做法，而最终也只能自己承担这一后果。 由于准入门槛过低，甚至到了没有门槛的地步，中国小额信贷联盟理事长杜晓山解释道，最低只需10万元即可开办一家，这些企业没有经过沉淀，存在良莠不齐的现象，因而会出现优胜劣汰，尤其是一些急功近利的公司，很容易在短期之内就暴露出问题。 实际上，早在8月，就有不少分析人士开始担心P2P网贷爆发增长所蕴含的风险。彼时海通证券研究认为，在继续爆发增长之后，由于经济周期、行业周期回落，P2P行业会有明显洗牌，甚至出现负增长，最终剩下几家大型公司。 这是由于一方面P2P网贷本身就蕴含风险，其贷款获取和审批没有突破传统的金融方式，信息不对称核心问题未解决。国内征信体系较弱，行业快速发展仅仅最近两年，本身数据积累和审贷经验非常有限。 另一方面，如果经济周期进一步下行，小企业面临更大的经营压力，平台资产方坏账率迅速上行。高杠杆下附带担保的P2P 网贷平台，将承担损失远远高于资本金，可能破产。而坏账大幅度爆发，投资者收益无法保障，投资者必将逐步退出，规模将大幅收缩。 而在这一过程中，投资者们最“受伤”，在P2P网贷投资者的论坛里，将钱投到倒闭或者出问题的平台里被称为“踩雷”。由于目前我国P2P网贷行业“无准入门槛、无行业标准、无监管机构”，“踩雷”的投资者们只能通过网络或线下抱团，与问题平台沟通解决问题。 跟老外学控制风险 进入11月，倒闭潮并未中断，铜都贷、徽煌财富、鹏城贷、都梁创投等8家P2P网贷平台相继出现提现困难。不过，徐红伟依然看好P2P网贷在国内的发展，他认为目前这种倒闭潮并未伤害到行业的根本，更多是一种洗牌。 作为舶来品的P2P网贷，在国外的发展也是2005年以后的事。纵观国外行业巨头们的经营模式，其风险控制和行业自律值得国内P2P网贷从业者们借鉴。 先讲一个反面例子，Quakle，一家成立于2010年的P2P网贷公司，最终以接近100%的坏账率于2011年11月倒闭。这家特立独行的平台，注重让贷款人去了解借款人，而忽视了对借款人的信用审查。而其倒闭后，P2P Finance Association（P2P金融协会）发表声明称其并非协会成员，这家英国的行业协会的成员包括Zopa、Rate setter和Funding Circle。 在控制风险上，Quakle并未沿用其他P2P网贷公司对信用记录的苛求，这也是最值得诟病的地方。同在英国的Zopa，运用运用信用评分的方式来选择他们的借款人。根据长城证券分析师黄飙的研究，Zopa将借款人按信用等级分为A+、A、B 三个等级，然后出借人可以根据借款人的信用等级、借款金额和借款时限提供贷款。 而美国的P2P网贷平台则直接借助信用评分来帮忙决策，Prosper平台客户信用评级参照借款人在Experian信用评级公司的信用评分确定。目前Prosper信用等级共分7级，从最高的AA 级到最低的HR级。信用等级越高，能得到的借款额度越高，借款的利率越低。 而Lending Club的借款人统计数据显示，截至2013年10月10日，其借款人平均FICO score（信用得分）为703，FICO score作为美国个人消费信用评估公司开发出的一种个人信用评级法，它的范围是325～900。 黄飙认为，信用评分可以精确估计消费信贷的风险，给贷款人提供了一个可靠的技术手段，避免不良贷款，控制债务拖欠和清偿。而对于借款人来说，信用评分及其自动化的操作加速了整个信贷决策过程，申请人