2016年半年度上市险企业绩分析.pptxVIP

2016年半年度上市险企 业绩分析 3 前言 一、概要 二、寿险业务分析 （一）保费规模 （二）净利润 （三）关键指标分析 三、财险业务分析 （一）保费规模 （二）净利润 （三）关键指标分析 四、投资业务分析 五、偿付能力 六、德勤的解决方案 1 2 3 3 4 5 9 9 10 11 13 17 18 1 前言 2016 年上半年，全球经济仍处于调整和 再平衡阶段，经济增速进一步放缓，与 此同时，国内经济整体保持平稳，但资 本市场表现低迷，未来走势仍存在较多 的不确定性因素。保险公司如何应对错 综复杂的宏观形势，抓住市场机遇并及 时调整经营策略，将是未来发展的重中 之重。 本分析报告选取了 7 家香港上市的大型 保险企业，包括中国人民保险集团股份 有限公司、中国人寿保险股份有限公司、 中国平安保险（集团）股份有限公司、 中国太平洋保险（集团）股份有限公司、 中国太平保险控股有限公司、新华人寿 保险股份有限公司、中国再保险（集团） 股份有限公司 ( 以下分别简称：人保集 团、中国人寿、平安集团、太保集团、 太平控股、新华人寿、中再集团，排名 不分先后 ) 的主要财务数据进行简要对 比分析。其中，人保集团、平安集团、 太保集团和太平控股均涉及寿险业务和 财险业务，分别简称人保寿险、人保财险、 平安寿险、平安财险、太保寿险、太保 财险、太平寿险（太平财险不在研究范 围），中再集团下属财险业务简称大地 财险。上述上市保险公司所属寿险公司 简称上市寿险公司，上述上市保险公司 所属财险公司简称上市财险公司。如无 特殊说明，以下图表分析单位均为人民 币。太平控股和太平寿险数据为港币折 算 人 民 币 后数 据， 折 算 汇 率 使用 国 家 外汇管理局公布的各年 6 月 30 日汇率 中间 价，2016 年 6 月 30 日：85.47， 2015 年 6 月 30 日：78.86，2014 年 6 月 30 日：79.38。 2016年半年度上市险企业绩分析 | 前言 注1：平安寿险数据包含平安人寿、平安健康险和平安养老险三家公司。 注2：中再集团于2015年上市， 2014年之前半年度数据未完全披露，因此本报告中大地财险2014年半年度 部分数据未进行列示。 2 一、概要 2016年半年度上市险企业绩分析 | 概要 注：综合投资资产=货币资金+定期存款+存出资本保证金+买入返售金融资产+交易性金融资产+可供出售金 融资产+持有至到期投资+贷款及应收款+长期股权投资+投资性房地产+保户质押贷款 总投资收益率=总投资收益/综合投资资产均值 综合投资收益率=综合投资收益/综合投资资产均值 综合投资收益=总投资收益+可供出售金融资产浮盈/亏 *因人保集团未单独披露退保金，此处退保金未包含人保寿险的数据。 中国保监会公布的统计数据显示：截至 2016 年 6 月 30 日，保险行业整体资产 总额人民币 14.27 万亿元（2015 年末： 人民币 12.36 万亿元），较上年末增长 15.4%；保险行业整体实现原保险保费 收入人民币 1.88 万亿元（2015 年上半 年： 人 民 币 1.37 万 亿 元）， 同 比 增 长 37.3%；人寿、健康与养老险公司（以 比增长 18.3%，其中，上市财险业务收 入人民币 3,108.7 亿 元（2015 年上半 年：人民币 2,894.9 亿元），同比增长 7.4%；上市寿险业务收入（含健康及养 老保险）人民币 7,623.6 亿元（2015 年 上半年：人民币 6,173.4 亿元），同比 增长 23.5%。 较年初人民币 10.38 万亿元增长 6.3%。 其中，综合投资资产总额人民币 8.58 万 亿元，较年初增长 6.7%。2016 年上半 年上市保险公司总投资收益率和综合投 资收益率（包括可供出售金融资产浮盈 / 亏）分别为 4.6% 和 4.0%（2015 年上 半年：8.5% 和 9.1%），较上年同期分 别下降了 3.9 和 5.1 个百分点。 下简称“寿险公司”）保户投资款新增 交费人民币 8,103.2 亿元（2015 年上半 2016 年上半 年， 上市保险公司整体实 现净利润人民币 580.2 亿元（2015 年上 就各上市险企保险业务而言，2016 年上 年：人民币 3,276.6 亿元），同比增幅 达 147.3%。总体而言，2016 年上半年 保险行业继续保持了较快的发展，增速 远高于总体国民经济增长速度。 国内 7 家上市保险公司依然占据行业保 费收入过半的市场份额，业务形态较为 成熟，各个主体经营稳健，很大程度上 代表了行业情况。 2016 年上半年，上市保险公司整体实 半年：人民币 951.8 亿元），同比减少 39.0%，其中，上市财险业务净利润人民 币 20