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论对挂钩银行存量信贷资产银信理财产品监管 　　摘 要：挂钩银行存量信贷资产的银信理财产品，是以银行持有的存量信贷资产为投资标的的理财产品，此类产品有助于盘活银行存量资产，并适合银行低风险偏好客户群体投资。2009至2010年出台的监管文件，使此类产品的生存空间大大压缩。但该产品与其他理财产品相比，并不会对央行的货币政策造成较大不利影响，建议对现行监管政策进行适度调整，实现对社会资金的有效引导与调剂。 关键词：银行监管；理财产品；存量信贷资产 挂钩银行存量信贷资产的银信理财产品，是以银行持有的存量信贷资产为投资标的的理财产品。此类产品由银行发行理财产品募集资金并交付信托投资公司形成资金信托，用于买入产品发行银行或其他商业银行持有的存量信贷资产，还贷本息在扣除必要费用后，成为兑付理财产品本金与收益的主要来源。2008年―2010年期间，该产品主要由商业银行与信托公司合作设立，并在实践过程中形成了较为成熟的运作流程和管理体系。 一、挂钩银行存量信贷资产的产生和发展 信贷投向的银信合作理财产品分为两大类，一类是直接与信托贷款挂钩的理财产品，另一类是与银行存量信贷资产挂钩的理财产品。从运作特点上看，挂钩存量信贷资产的理财产品，是银信合作理财与信贷资产卖方买断业务的结合。 2007年四季度至2008年初，商业银行迫于资本约束，控制信贷额度的压力，此类产品开始大量出