货币崛起金融如何影响世界历史读书笔记.PDFVIP

《货币崛起：金融如何影响世界历史》读书笔记 组员：廖凌志 14300680069 沈天翎 14307110042 胡超楠 14300680190 倪佳敏 袁一帆 14300180022 每一次重大历史现象背后都隐藏着金融秘密。抛开许多人对于资本家及银行家的偏见，金融创新在人 类进步的历程中发挥了不可或缺的重要作用。本书围绕着近现代的历史，将金融市场的各个部分的发展分 别述说，深入浅出地展示了金融市场的影响力。以下是我们小组做的读书笔记 （后附各部分的思维导 图）。 一、货币与信贷：贪婪之梦 早在古希腊时期，金属就以其耐用便携可靠等优点作为具有储藏价值和估价兑换功能的货币而流通。一 个典型的例子是西班牙人对于印加帝国的殖民掠夺，采掘庞大数量的金银用以战争开支。然而金银的滥用 导致了金属本身价值的急剧贬值，购买力下降，引发了一场价格革命。可见，货币供给的增加尽管可以让垄 断货币发行量的政府富有，但不会使一个社会更富裕。 《威尼斯商人》中准确地描绘了早期信贷的特点，即放贷人索取高利率、法律解决金融争端的非暴力性 和债权人相对债务人的劣势地位。直到文艺复兴时期的美第奇家族通过发展商业汇票和多元化经营等方式 发展壮大，奠定了现代银行体系的基础。随着银行业的不断发展，特别是17 世纪以来三个新型机构提供的 不同金融职能，使银行逐渐形成了三个主要特点，即银行间不需现金交易、部分准备金体系和央行在货币发 行的垄断地位。 银行所推动的金融创新使货币的本质继续深化，货币反映了银行具体负债的总和，而银行的资产是一种 信用，货币的绝大部分已由存于账户中的看不见的货币组成了。货币和金属的联系也随之寿终正寝，这种突 破导致了前所未有的货币扩张和信贷繁荣，其结果促进了货币流动到更需要的地方去。因此，贫穷的根源并 不是金融机构的存在，反而是金融机构的缺乏。另一方面，银行的兴起也促进了债券市场的诞生。 二、债券市场：人性的奴役 债券起源于战争，债券出现的原因为战时政府缺乏所需的钱款，政府就开始向自己本国的公民“借贷”， 也就是发行所谓的债券。债券向债主每年发放一定的利率，而债主也可以通过自己的需求在市场上和他人 买卖债券的所有权。英国的统一债券是早期债券中比较成功的代表。借由债券的发放英国获得了足够和法 国进行战争的战争经费，并在滑铁卢战争中战胜了拿破仑。而再次同时罗斯柴尔德家族也借助于这次战争 中非常明锐的判断和灵通的情报，在英军战胜法军但消息还未流出时大量买入债券，从而从日后的债券上 涨中收获了一笔巨大的财富。 但是债券并不总是看上去那么美好，而债权人也不总是可以从债券中收获巨大的利益。战争债券是否能 长期发放很大程度上取决于公民对于政府能否支付利息和能否具有回购能力的信心。政权的更替甚至是对 外战争的失败很可能让债券变为一张废纸。如南北战争中一样，一个小小的战争因素可能对于国家能否赢 得公民们的信任有着重大的影响。而债券发行失败后政府很可能不得不采取极端的增加货币发行量的方式 来减轻债券对于国家带来的压力，从而可能带来极为严重的通货膨胀，给国家的经济带来毁灭性的影响。大 量发行货币可能暂时会缓解政府的债务危机，但是对于长远的财政来说无疑是一剂毒药。 三、股票市场：泡沫的产生 “人们准备以什么价格来购买公司的股票，意味着：人们认为公司在未来会赚多少钱。事实上， 可以说股票市场每小时都对上市公司进行公民投票，评估公司的管理水平、产品的吸引力以及公司主 要市场前景。” 自股票第一次被买卖到 如今的400年间，金融泡沫反 复出现，一次又一次，股价 飙升到不合理的高度而后又 急速下滑，这个过程总是伴 随着欺诈，无耻的内幕交易 者为谋取利润而不惜牺牲天 真的新手的利益。第一次真 正的资产泡沫是密西西比公 司泡沫，约翰劳利用法国专 制主义政府成立了法国兴业 银行（之后的法国中央银 行），通过推行通货再膨 胀，发行银行票据扩大资金 供给量，允许以股票为抵押贷款购买更多的股票，刺激公司股价上涨，资产泡沫扩大，最终泡沫破 灭，直接或间接地引发了法国大革命。 股市泡沫的反复出现说明人类很难从历史中汲取教训。观察1973年至1987年15年间的道琼斯工 业指数变化，1979年指数最低跌至875，然而在短短不到10年间，1987年股票指数再次涨至2700 点，直到1999年指数高