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中远海控盈余管理的识别和治理对策分析 李娜 中南财经政法大学 X 关注成功！ 加关注后您将方便地在 我的关注中得到本文献的被引频次变化的通知！ 新浪微博 腾讯微博 人人网 开心网 豆瓣网 网易微博 摘????要： 盈余管理是企业在遵循会计准则的基础上, 调整对外公布分会计信息, 以实现自身利益最大化目的的行为。虽然盈余管理能帮助企业解决暂时的财务困难, 但是会导致企业财务信息失真, 不利于企业作出正确的投资决策。本文分析了中远海控盈余管理的手段, 并提出相应治理措施, 以期得出有效的盈余管理治理对策。 关键词： 盈余管理; 财务信息; 投资决策; 作者简介：李娜 (1993-) , 女, 汉族, 湖北十堰人, 中南财经政法大学2016级硕士研究生, 主要从事财务会计方面的研究。 1 背景分析 中远海运控股股份有限公司 (以下简称“中远海控”) , 是根据国务院国有资产监督管理委员会批准, 中国远洋运输总公司于2005年3月3日独家发起设立的股份有限公司。经中国证券监督管理委员会核准及香港联交所批准, 公司于2005年6月以全球发售和香港公开发行的方式, 在境外发行H股, 并于2005年6月30日在香港联交所上市, 并于2007年6月26日在上海证券交易所上市。 2012年, 中国远洋归属母公司净利润亏损95.59亿元;2011年, 亏损104.49亿元。因连续两年亏损, 2013年3月29日, 中国远洋股票被迫转为A股市场ST股;2013年4月10日, 又因“不符合恒生AH指数系列”, 被踢出恒生AH成分股及恒生A股500强指数。 2016年11月4日, 公司名称由“中国远洋控股股份有限公司”变更为“中远海运控股股份有限公司”;英文名称由“China COSCO Holdings Company Limited”变更为“COSCO Shipping Holdings Co., Ltd.”。 2 中远海控盈余管理的手段和识别 根据规定, 如果一家上市公司连续两年出现亏损就会被予以特别处理。根据年报, 中远海控2011年、2012年连续两年出现亏损, 2011年亏损104.49亿元, 2012年亏损95.59亿元, 由于连续两年巨额亏损, 中远海控被“ST”。而2013年归属母公司净利润为2.35亿元, 短短一年的时间就能快速扭亏为盈, 不禁让人表示怀疑。 表1 中远海控利润和非经常性损益情况 ?? 下载原表 表1是2011年~2013年中远海控利润和非经常性损益的情况, 从表1可以看出2013年中远海控 (当时还叫“中国远洋”) 盈利状况发生了巨大的变化。结合表1可知, 2013年中远海控之所以能够扭亏为盈, 很大程度上取决于非经常性损益的变化, 从2012年的-0.65亿元到2013年的74.15亿元, 非经常性损益增加了74.8亿元, 这个数字远远超于正常水平, 该集团盈余管理的意图明显。下面将从中远海控2011年~2013年非经常性损益项目内容进一步分析其盈余管理行为。 表2 2011年~2013年中远海控非经常性损益项目内容 ?? 下载原表 从表2可以看出, 2013年中远海控非流动资产处置损益较前两年出现了大幅增长, 主要涉及四项业务, 即出售中远物流100%股权、出售中远集装箱工业公司100%股权以及出售青岛、上海等两处物业资产股权项取得处置损益, 这四项交易为中远海控带来了84.26亿元的收益, 而中远海控在2013年成功扭亏为盈, 这84.26亿元功不可没。此外, 中远海控的政府补助和其他符合非经常性损益定义的损益项目金额在整个非经常性损益项目中金额也较大。考虑到利用政府补助是企业进行盈余管理的常用手段, 下面就中远海控2011年~2013年的政府补助占利润总额的比率来进一步分析中远海控的盈余管理行为。 表3 中远海控2011年~2013年利润总额与政府补助情况 ?? 下载原表 从表3可以看出, 中远海控从2011年~2013年利润总额分别为-78.07亿元、-73.97亿元、37.44亿元, 而政府比重占利润总额的比率分别达到4.79%、12.22%、8.87%, 中远海控经营规模大, 因此比起利润总额, 政府补助金额并不算大, 但是由于政府补助是利润总额的组成部分, 同样能够帮助中远海控粉饰财务报表, 改变企业盈余状况。 3 中远海控盈余管理的治理对策 盈余管理是企业管理当局在遵循会计准则的基础上, 通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整, 以达到主体自身利益最大化的行为。对于中远海控而言, 虽然通过盈余管理使其扭亏为盈, 帮助解决了暂时的财务困难, 避免被退市的风险。但是盈余管理也会导致企业财务信息失真, 从而不利于投资者作出正确的经济决策, 可能会使企业失信于投资者