谈谈银行在争办企业年金中的发展战略.docVIP

谈谈我行在争办企业年金中的发展战略 近日，劳动与社会保障部与中国证监会联合发布一系列企业年金配套政策，企业年金市场的法律监管框架已初步形成，一个市场管理有序、潜在资金规模巨大的企业年金市场就要成为金融机构的角逐疆场。 一、企业年金概况和发展趋势 按照我国社会保障体系建设总体方案设计，社会养老保险由国家基本养老保险、企业（职业）年金和个人储蓄养老保险三部分构成。所谓企业年金，是指企业及其职工在依法参加国家基本养老保险的基础上，由企业自主发起设立、企业员工自愿或必须参加的补充性养老金计划，是企业员工福利制度的重要组成部分之一。2000年国务院发布的《关于印发完善城镇社会保障体系试点方案的通知》]42号），将企业补充养老保险正式更名为企业年金，同时规定:有条件的企业可为职工建立企业年金，并实行市场化运营和管理。企业年金实行基金完全积累，采用个人帐户方式进行管理，费用由企业和职工个人缴纳，企业缴费在工资总额4%以内的部分，可从成本中列支。因此职工退休后的福利水平，取决于个人帐户（企业年金）的资金积累规模及其投资收益。 2000年底，我国企业年金累积基金总量达191.9亿元，而到2003年底，企业年金累积基金总量已增至350亿元。从保险业的养老金业务来看，团体退休金计划的保费从2000年的88.4亿元增至2003年的234.26亿元，企业年金市场的潜力远远未被挖掘。未来三年，企业年金总量每年将增长1000亿元，2010年市场规模可望达到1万亿元。这样的资金规模对资本市场的影响是显而易见的。在对企业年金的角逐中，各类金融机构所扮演的角色及其运作方式又将深刻影响资本市场的走向。 二、企业年金基本特征 我国企业年金具有以下几个基本特征:（1）企业年金以企业为主体单独举办，且仅针对本企业员工，故不同于国家基本养老保险，也不同于商业人寿保险；（2）企业年金依法享受政府减免税优惠政策；（3）企业年金基金的运营与资本市场对接；（4）企业年金采用个人帐户方式记载，且账户全部资产归职工个人所有；（5）政府通过金融政策调节企业年金的运行，但对于企业年金不承担直接的经济损失责任。 三、企业年金运行管理 一般而言，企业年金的运行管理可以分为如下三个部分；（1）企业年金决策管理，由政府社会保障部门统一归口管理；（2）企业年金行政性事务性管理，由企业年金管理机构负责；（3）企业年金的基金管理，由投资管理机构和托管银行共同完成。 四、企业年金业务流程 在实际操作过程中，企业年金的业务流程一般包括以下七个环节:（1）设计企业年金计划；（2）向政府监管机构上报企业年金计划；（3）建立企业年金理事会；（4）建立参保人个人帐户；（5）选择投资管理机构；（6）选择企业年金托管银行；（7）企业年金的支付或计划的结束。 目前企业年金业务主要由社保机构、行业自办的年金管理中心和保险公司管理。由于背景的特殊，社保机构无疑是最强势的企业年金运作机构。但由于社保机构不能同时扮演裁判员和运动员的角色，它的淡出是必然的。而证券公司和基金现在正在积极介入这块市场。以上海企业年金发展中心为例，该中心已与包括国泰君安、申银万国、光大、湘财等十多家券商签订了理财协议。券商、信托机构、基金公司在有限的企业年金市场中将充当主要投资管理人的角色，而保险公司则热衷于团体年金险业务的拓展。 五、企业年金系统中各方当事人定位 《企业年金基金管理试行办法》对年金市场中各方当事人、企业年金基金投资、收益分配及费用、信息披露、监督检查等都作了具体规定，办法首先明确了企业年金的信托模式，将账户管理、投资管理和托管分开，分别有不同的专业机构进行管理，这有利于规范企业年金的运作，保障年金资产的安全；其次，对企业年金的投资方向作了规定，对于投资流动性产品、货币市场基金、固定收益类产品、股票等权益类产品及投资性保险产品、股票的比例，进行了明确的数量上的限定，有效地保证了企业年金的投资收益和安全性。第三，为确保企业年金的保值增值，降低投资风险，建立了相应的投资风险补偿机制。 新的企业年金系统中主要当事人为:受托人、账户管理人、托管人、投资管理人，企业年金的运作以受托人为核心，受托人具有完全权力来管理企业年金，并承担完全责任。企业年金管理框架包括两层法律关系:信托关系和委托代理关系，将账户管理、投资管理和托管分开，分别由不同的专业机构进行管理。 1、受托人。企业年金受托人是通过信托关系对信托财产进行管理或处分的企业年金理事会或法人受托机构，该法人受托机构必须符合国家相关监管部门的资格认定，并履行相应的职责。受托人要为委托人制定年金基金投资策略，选择、监督、更换账户管理人、托管人、投资管理人，并负责收取年金缴费及向受益人支付年金待遇。受托人处于企业年金计划的核心位置，对企业年金计划的制定、实施、效果负完全责任。 2、账户管理人。账户