资金的时间价值与等值计算教学课件PPT.pptVIP

资金等值计算公式 6.等额分付资金回收公式 系数 称为等额分付资金回收系数，也可用符号 表示。所以公式也可以表示为 例10：教材263页例10-8 资金等值计算公式小结 已知 未知 P P F F A A P=A(P/A,i,n) A=P(A/P,i,n) F=P(F/P,i,n) P=F(P/F,i,n) A=F(A/F,i,n) F=A(F/A,i,n) 三、资金等值计算公式的应用 计息期为一年的资金等值计算 例1：某企业从2010年1月1日起，连续5年等额从银行取出50万元用于技改，已知这笔钱是2005年1月1日存入银行的，年利率为10%。问： （1）当时企业存入银行多少钱？ （2）与之等值的2015年年末终值是多少？ 例2：利率10%，为保证第6～9年每年年末取10000元，某人从第2～4年每年年末应连续等额存款多少？ 例3：一个项目第1、2年分别投资1000万、500万，第3、4年各收益100万元，经营费用各40万，其余投资期望在以后6年内回收，问每年应回收多少资金？（利率10%） 例4：某投资者5年前以200万元价格买入一房产，在过去的5年内每年获得年净现金收益25万元，现在该房产能以300万元出售。若投资者要求的年收益率为20%，问此项投资是否合算？ 例5（教材269页例10-10）：某人2002年至2004年每年年末存款5000元，从2006年至2010年每年年末存款10000元，年利率5%。问：与这笔存款等值的2001年至2010年各年年末等额资金为多少？ 备注：去掉第一问 例6（教材269页例10-12）：某企业向银行贷款100万，利率为6%，还款期限为5年。现有四种不同的还款方式：（1）到五年后一次还清本息；（2）每年年末偿还所欠利息，本金到第五年末一次还清；（3）每年末等额偿付本息；（4）每年末偿还20万元本金及所欠本金产生的利息。试分析各种还款方式的债务情况。 若采用第三种还款方式，问第1年还的贷款中有多少本金，有多少利息？第2年还的贷款中有多少本金，有多少利息？ 资金等值计算公式的应用 计息期小于一年的资金等值计算 计息期=支付期 例1 （教材270页例10-13） ：年利率12%，每季度计息一次，若每季度末存入1000元，连存6年，求与之等值的现值是多少？ 计息期支付期 例2 （教材270页例10-14） ：年利率12%，每季度计息一次，若每年年末存1000元，连存6年，求6年后的本利和？ 练习 1、假设你毕业5年后买房，面积100 平米，售价3000元/平米，首付30%，其余按揭20年，存、贷款年利率4%，按月计息，每月还款。试问： （1）要支付首付，5年内，你每个月净收益至少应是多少（设月净收益等额）？ （2）按揭20年，每月应等额还款多少？ 2、某企业向银行借入一笔款项，银行贷款利率为8%，每季度计息一次。第1年至第4年每年年末等额偿还本息10万元，第5年至第10年每年年末等额偿还本息5万元，则企业当初贷了多少钱？ 3、某企业为了购买设备，贷款40万元，年利率12﹪，每月计息一次，按15年等额还清本利，在归还了10次后，该企业想把余额一次性还清，问在第11年末应准备多少钱才能将余款还清？ 第九章 资金时间价值 与等值计算 本章主要内容 资金时间价值 现金流量及其表示方法 资金等值计算 §1 资金时间价值 一、资金时间价值的概念 二、资金时间价值的计量 一、资金时间价值的概念 概念：资金时间价值是指资金投入到生产过程或流通领域中，随着时间的推移而产生的增值。 理解： 资金只有参与了生产经营活动才能增值 等量资金在不同时间点上价值不等；不等量的资金在不同的时间点上，其价值有可能相等。 资金运动规律是资金的价值随时间的变化而变化，引起变化的原因主要有： （1）通货膨胀因素 （2）风险因素 （3）投资利润率 二、资金时间价值的计量 反映资金时间价值的指标 绝对指标： 用绝对数表示 如利润、利息、净收益等 相对指标：用相对数表示 如利润率、利息率、收益率等 计息周期（计息期） 计算利息的时间单位，如：年、月、季、周等。 资金时间价值的计量 计息制度 单利法：随着时间的推移，仅以本金为基数计算利息，利息不再生利息。 计息周期 期初款 期末利息 期末本利和 1 P Pi P＋P i＝P（1＋i） 2 P（1＋i） Pi P（