股指期货的风险控制-中国证监会.pptVIP

技术保障 人工报单 风险监控 追保及强平 （3）交易环节 * 一般法人投资者的指定下单人、结算单确认人、资金调拨人及自然人投资者本人应当参加测试，不得由他人替代。 （3）交易环节 交易结算单的送达与确认 交易异议的处理流程 （4）结算环节 （5）销户环节 结算单确认签字 办理销户相关手续 身份确认 谢 谢！ * * IB业务人员不能接受客户的电话委托。 * 证券是代理合同，期货是行纪关系 * 网络堵塞，心态不好，敲错单。 * 客户变更通知方式未及时准确通知期货公司，当客户保证金不足时不能及时通知客户导致强平。 * * 保证金重算 * 个人举例 * 银行账号的对应，人员身份的认定 * 指IB也要保障网络交易技术顺畅；IB不能接受客户的人工委托保单；风控技术不能双方监而不控；时效性 * 交易异议意义的定义：异议提出的方式与合同约定的合同和时间，合同约定的异议处理的方法 * 不能滥用销户，有效避免IB诱惑客户销户。伪客户销户 * 中国期货业协会： IB业务培训—— 股指期货的风险控制 1 2 4 股指期货的认识误区 内 容 提 要 3 5 期货经营机构的风险控制 股指期货的风险认识 股指期货的风险类型与防范 股指期货风险案例分析 1.1 股指期货风险的定义 股指期货本质上是一种风险管理工具，而不是股票市场的一个新品种。 股指期货本质是对冲股票市场系统性风险的一种管理工具。 1.2 它是管理什么风险的工具 *  需要评估投资者的产品认知水平和风险承受能力，选择适当的投资者审慎参与股指期货交易。 投资人在运用这个风险管理工具过程中需要注意哪些风险? 二、股指期货市场中的风险类型及防范 风险类型 操作风险 流动性风险 违规违约风险 市场风险 技术风险 资金管理风险 1 双向交易 2 T+0累计 3 放大效应 4 结算价 2.1 股指期货与股票在市场风险方面的区别 2.2 操作风险 操作风险概念 操作风险主要是指投资者进行股指期货交易时，由于操作过程中的问题所带来的风险。 下单方向错误 下单数量错误 混淆开仓和平仓 现金流风险后果 持仓阶段： 强行平仓风险 价格不利变化 持仓亏损 强行平仓 资金链断裂 实际亏损 保证金比率提高 强行平仓 2.3 资金管理风险 2.4 技术风险 技术风险 技术保障 应急预案——重点是应急演练 人工报单引发的的风险 人工报单引发的风险 客户密码遗忘 密码遗失 无效保单 密码泄露 报单电话遗忘 2.5 违规违约风险 违规违约风险的情况：不了解法规和合同条款 1、违规 2、违约0 * 未按照规定向客户揭示风险; 向客户做获利保证或者在经纪业务中与客户约定分享利益、共担风险; 未按照规定接受客户委托或者未按照客户委托内容擅自进行期货交易; 隐瞒重要事项或者使用其他不正当手段,诱骗客户发出交易指令。 2.5 违规违约风险 * 客户开发人员不得兼任开户知识测试人员 测试完成后，开户知识测试人员对试卷进行评分。开户知识测试人员和投资者应当在测试试卷上签字，不得为测试得分低于80分的投资者申请开立股指期货交易编码。 2.5 违规违约风险 某一风险事件往往包括多种风险类型 买者自负，减少纠纷 2.5 违规违约风险 三、股指期货风险案例分析 综合案例一 技术风险 操作风险 三、股指期货风险案例分析 综合案例二 违规违约风险 资金管理风险 概念解析 可用资金：当日权益减去持仓占用保证金就是可用资金余额。如果当日权益小于持仓占用保证金，则意味着资金余额是负数，同时也意味着保证金不足了。 追加保证金：按照规定，账户保证金不足时，期货经纪公司会通知帐户所有人在下一交易日开市之前将保证金补足，此举即称为追加保证金。如果帐户所有人在下一交易日开市之前没有将保证金补足，按照规定，期货经纪公司可以对该帐户所有人的持仓实施部分或全部的强制平仓，直至留存的保证金符合规定的要求。 计算公式 持仓占用保证金=当日结算价*300*保证金比率*开仓手数 浮动盈亏=（当日结算价-开仓点位）*300*开仓手数 可用资金=当日权益-持仓占用保证金 投资者在某期货公司开立股指与期货交易账户，各入金150万，该期货公司的沪深300股指期货保证金比例为交易所标准+3%，即15%。 综合案例二 * 投资者甲在3330点买入6手沪深300股指期货，冻结保证金为： 1手合约持仓占用保证金：3330×300×15% = 149850 6手合约共持仓占用保证金： 149850×6 = 899100 可用资金为：1500000 – 899100 = 600900 综合案例二 当价格下跌400点至2930（结算价），投资者的浮动亏损为：