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ⅩⅩ银行股权投资基金融资服务方案 一、股权投资基金创新方案的背景 (一）业务背景 近年来，我国城市基础设施建设投融资现状不容乐观， 存在许多亟待解决的问题。具体包括：第一，城市基础设施建 设投入的资金缺口较大。虽然城市基础设施建设的投资力度 在不断加大，但由于历史欠账较多，加上政府财力投资不均 匀，很多城市都存在旧账未还又欠新账的问题，还本付息压 力大。 目前，公共基础设施建设、区域产业规划建设仍是我国 经济社会发展的重要支撑，随着经济发展水平的不断提高， 各方面投入仍将持续加大。从我国基础设施建设投融资实践 来看，以政府为主导的融资是基础设施投资建设、产业结构 调整的主要资金来源，社会化融资手段匮乏，形式相对单一 是政府面临的主要问题。 2014年以来，中央政府先后出台了《国务院关于加强地 方政府性债务管理意见》（国发【2014】43号）、《国务院关 于深化预算管理体制改革的决定》（国发【2014】45号）、《地 方政府存量债务纳入预算管理清理甄别办法》（财预【2014】 351号）以及《全国人民代表大会常务委员会关于修改〈中华 人民共和国预算法〉的决定》等系列文件，据此地方政务债务 的举债方式、举债主体、担保方式等发生了巨大变革。在此 背景下，地方政府积极学习中央规定，在保持政府债务融资 水平基本稳定的前提下，积极参与财政部引导的政府融资创 新模式，先后出具了具有地方特色的指导意见及管理办法。 从实践来看，股权投资基金金融服务方案不会新增各地方政 府债务水平，并能成为新的融资来源，因此，各地方政府对 该业务模式合作意向较强，合作前景广阔。 (二）业务开展情况 目前，浦发银行、平安银行、民生银行等股份制商业银 行巳尝试开展此类业务。天津、长沙、武汉等属地分行也积 极与当地政府接洽合作，积极探讨该业务合作模式。 (三）政策依据 股权投资基金金融服务方案作为一种新的业务模式，是 由若干基本产品和流程组合而成，因此，涉及的相关政策、 法律法规相对较多。主要涉及银监会、证监会相关监管要求， 合伙企业有关法律法规，担保法、物权法等以及各地方政府 的具体政策及税收安排。从目前法律法规和监管要求看，从 同业实践看，推广该业务模式适逢其时。 二、股权投资基金创新方案的意义及必要性 在同业竞争日趋激烈、监管环境更加严格、信贷规模和 风险资产约束与业务发展矛盾日益突出的经营环境下，商业 银行在客户建设、稳存增存、增加收入等方面压力较大。只 有依靠产品创新、模式创新、流程创新才能在激烈的竞争中 脱颖而出，取得先机。 股权投资基金创新方案是43号文出台后催生的新的业 务合作模式，目前巳有部分同业在积极实践叙做。在此条件 下，既有同业好的实践、好的模式及经验作为参考借鉴，又 可在该模式被全面复制铺开前，快速推出具有我行特色的业 务合作方案，抓住市场有利时机，先入为主占领市场拓展业 务，进而促进我行客户建设、稳存增存及收入增加（特别是 中间业务收入）。 因此，现阶段推出该创新金融服务方案对我行创新转型 发展具有现实意义。 三、股权投资基金创新方案的主要内容 (一)方案目标 股权投资基金融资服务方案是批发银行积极适应市场 需求的创新服务方案。该方案实现了各分行所在区域重要融 资主体融资模式的突破，帮助区域政府等降低政府负债的同 时，满足区域优质融资主体对城市基础设施建设、产业投资、 国企改革等必要的融资需求。同时，符合我行阶段性发展需 求，有效支持全行的整体经营目标实现，通过有针对性的拓 展、续作优质和战略型客户，积极维护目标客户关系，进一 步把握市场商机。 该方案的推广，建议遵循“试点分行、总量控制”的原则，即：优选具备条件的区域分行先行试点推广，首期业务 总量暂定为600亿元。由总行结合分行综合管理能力和客户 条件平衡和监测管理。 (二）产品模式 股权投资基金的基础模式是： , , 、 自有资金（我行）或理财资金 / ；第三方增信机构i \ 丨 、—「—, \ I ; ; 资金代持方 丨 ， i * ■ L i \ \ 、、 ^ / GP (基金管理公司） 优先级LPi, LP2… \ 劣后级LPU 1^2...(回购方）/ 、、 ? / 基金 托管银行（我行） 项目主体1 项目主体2 项目主体… F F W 股权投资基金的基础模式是ⅩⅩ银行通过自营投资、或 发行银行理财产品等方式募集资金，通过资产管理计划、单 一信托计划组合的形式作为资金代持方，成为基金的优先级 投资者或有限合伙企业的有限合伙人，与作为一般合伙人的 基金管理公司共同发起设立股权投资基金（有限合伙企业）。 基金到期后，由我行认可的指定企业完成对股权及溢价部分 的无条件全额回购。基金存续期内，向满足基金定位的企业 进行投资。 基于该基础模式，通过不同角色的组合和设定，该结构