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2016年第3期 厦门大学学报(哲学社会科学版) No.32016 (总第235期) JOURNAL OF XIAMEN UNIVERSITY(Arts Social Sciences) General Serial No.235 我国P2P 网络借贷成功率影响因素研究 黄文彬 (福州大学 经济与管理学院,福建 福州 350116) 摘摇 要:P2P(Peer to Peer)网络借贷是随着互联网发展而兴起的一种金融创新模式,近几年在 我国发展迅速。 P2P借贷行业高速发展的同时,借贷平台用户成功获得借款的比例却不高。 基于 拍拍贷平台和论坛数据利用Logistic模型计算订单成功率并判断各影响因素的相对重要程度。 然 后采用高斯混合聚类方法分析各影响因素在不同特征类别借款人群中的表现特征。 结果发现,除 了借款订单信息、借款人信用信息和人口特征信息外,网络社会资本也显著影响贷款成功率;总体 样本中各变量的影响力从大到小排序为:投标数量、借款金额、借款人信用得分、手机认证、担保状 态、朋友信用平均分、朋友人数、借款期限、视频认证、婚姻状况、借款利率和性别;各变量在不同特 征类别的借款人群中表现有所不同。 关键词:P2P 网络借贷;Logistic模型;高斯混合聚类 中图分类号:P832.5摇 摇 文献标识码:A摇 摇 文章编号:0438-0460(2016)03-0136-11 一、引言 P2P(Peer to Peer)网络借贷是随着互联网发展而兴起的一种金融创新模式。 世界首家P2P 网 贷平台Zopa于2005年在英国成立,随后美国第一家P2P借贷平台Prosper 于2006 年正式成立。 我国第一家P2P 网络借贷公司拍拍贷则于2007年成立,其运营模式与Prosper等公司类似,即只做 借贷双方的信息中介,对借款人进行信用评级,根据其信用等级和借款期限确定利率后,将借款需 求放到平台上提供给投资人。 2014年,“互联网金融冶两进我国政府工作报告,国务院总理多次公开支持并鼓励互联网金融 的发展,国务院、人民银行等决策层频频向市场传递支持和规范互联网金融业务。 2015年“互联网 金融冶首次纳入最具指导意义的中央五年规划,在政策和市场的双重支持下,互联网金融的发展将 会是未来的重中之重。 其中互联网金融重要组成部分的P2P借贷市场近几年在我国发展迅速, 2015年10月,P2P 网贷行业的累计交易额首次突破万亿元,全年网贷成交量达到了9823.04亿元, 中国已成为世界上最大的P2P借贷市场。 P2P借贷行业高速发展的同时,借贷平台上用户成功获 得借款的比例却不高,究其原因在于网络借贷关系中投资人和借款人处于双向匿名状态,两者之间 存在极大的信息不对称,投资人经常无法有效判断借款人的信用水平,无法规避投资过程中的逆向 选择和道德风险,投资人的投资热情会随之下降,导致网络借贷成功率较为低下。 贷款成功率的低 收稿日期:2016-02-23 基金项目:国家自然科学基金项目“金融机构风险溢出:机理、测度与监管冶(7157030562) 作者简介:黄文彬,女,福建闽清人,福州大学经济与管理学院副教授,经济学博士。 ·136 · 摇 摇 第3期摇 摇 摇 摇 摇 摇 摇 摇 摇 摇 摇 黄文彬:我国P2P 网络借贷成功率影响因素研究 下使得平台用户流失率较高,很多借款用户仅在申请一次后就成为僵尸用户。 因此量化分析、探讨 我国P2P 网络借贷成功率的影响因素极为重要和迫切,有助于草根散户为主的网络借贷平台改善 当前因借款成功率低下而导致客户流失率高的局面,惠及众多未享受到传统金融借贷服务的个人, 满足他们的消费、借贷需求,有助于互联网金融健康、有序的发展。 目前国内外关于P2P 网络借贷影响因素的研究主要分成以下几类。 (1)信用信息的影响。 Herzenstein等(2008)利用Prosper 的数据发现,信用级别为AA级的借款人借款成功率大约在40% 左右,而HR级别的成功率只有4%左右。 Klafft(2008)发现Prosper平台上经过认证的银行账户信