2017年期货及衍生品基础知识考点速记(有此无需买教科书了!).docVIP

“期货基础知识”考试大纲 第一章?期货及衍生品概述 第一节?期货及衍生品市场的形成与发展 第二节?期货及衍生品的主要特征 第三节?期货及衍生品的功能和作用 第二章?期货市场组织结构与投资者 第一节?期货交易所 第二节?期货结算机构 第三节?期货中介与服务机构 第四节?期货投资者 第三章?期货合约与期货交易制度 第一节?期货合约 第二节?期货市场基本制度 第三节?期货交易流程 第四章?套期保值 第一节?套期保值的概念与原理 第二节?套期保值的种类 第三节?基差与套期保值效果 第五章?期货投机与套利交易 第一节?期货投机交易 第二节?期货套利交易 第三节?期货套利的基本策略 第六章?期权 第一节?期权及其特点和基本类型 第二节?期权价格及影响因素 第三节?期权交易的基本策略 第七章?外汇衍生品 第一节?外汇远期 第二节?外汇期货 第三节?外汇掉期与货币互换 第四节?外汇期权 第八章?利率期货及衍生品 第一节?利率期货及其价格影响因素 第二节?国债期货及其应用 第三节?其他利率类衍生品 第九章?股指期货及其他权益类衍生品 第一节?股票指数与股指期货 第二节?股指期货套期保值交易 第三节?股指期货投机与套利交易 第四节?权益类期权 第十章?期货价格分析 第一节?期货行情解读 第二节?基本面分析 第三节　技术分析 第1章 期货及衍生品概述 第一节 期货及衍生品市场的形成与发展 一、期货及相关衍生品 （一）期货 1.期货合约 期货合约是期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。期货合约包括商品期货合约、金融期货合约及其他期货合约。 2.标的物 期货合约中的标的物即为期货品种，期货品种既可以是实物商品，也可以是金融产品。标的物为实物商品的期货合约称作商品期货，标的物为金融产品的期货合约称作金融期货。 （二）远期 远期，也称为远期合同或远期合约。远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种标的资产的合约。 （三）互换( Swaps) 互换是指两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定时间内交换一系列现金流的合约。远期合约可以看成仅交换一次现金流的互换。互换的种类也就很多，其中最常见也最重要的是利率互换和货币互换，此外还有商品互换、股权类互换、远期互换等等。 （四）期权（Options） 期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利。期权是给予买方（或持有者）购买或出售标的资产的权利，可以在规定的时间内根据市场状况选择买或者不买、卖或者不卖，既可以行使该权利，也可以放弃该权利。按照标的资产划分，常见的期权包括利率期权、外汇期权、股权类期权和商品期权等。 二、现代期货市场的形成 （一）期货市场的萌芽 一般认为，期货交易最早萌芽于欧洲。期货交易萌芽于远期交易。交易方式的长期演进，尤其是远期现货交易的集中化和组织化，为期货交易的产生和期货市场的形成奠定了基础。 （二）现代期货交易的形成 规范的现代期货市场在19世纪中期产生于美国芝加哥。1848年82位粮食商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所——芝加哥期货交易所( Chicago Board of Trade，CBOT)。芝加哥期货交易所于1865年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10%的保证金，作为履约保证。这是具有历史意义的制度创新，促成了真正意义上的期货交易的诞生。 三、国内外期货市场发展趋势 （一）国际期货市场的发展历程 1．商品期货 （1）农产品期货。 （2）金属期货。 （3）能源化工期货。 2.金融期货 1975年10月，芝加哥期货交易所上市的国民抵押协会债券( GNMA)期货合约是世界上第一个利率期货合约。金融期货的出现，使期货市场发生了翻天覆地的变化，彻底改变了期货市场的格局。 （二）国际期货市场的发展趋势 （1）交易中心日益集中 （2）交易所由会员制向公司制发展 （3）交易所兼并重组趋势明显 （4）金融期货发展后来居上 （5）交易所竞争加剧，服务质量不断提高 （三）我国期货市场的发展历程 （1）初创阶段（1990 ~1993年）。1992年9月，我国第一家期货经纪公司——广东万通期货经纪公司成立。随后，中国国际期货公司成立。 （2）治理整顿阶段（1993—2000年）。2000年12月，中国期货业协会成立，标志着中国期货行业自律管理组织的诞生，从而将新的自律机制引入监管体系。 （3）稳步发展阶段（2000—2013年）。中国期货保证金监控中心于2006年5月成立。中国金融期货交易所于2006年9月在上海挂牌成立，并于2010年4月推出了沪深300股票指数期货，标志着中国期货市场进入了商品期货与